如果集团层面缺乏有效资金管控，分支机构即可能出现越权投融资及担保、违规使用资金等情况，导致集团财务失控。我国早期的三九集团、近期的海航集团，在这个方面都暴露出严重的问题。需要强调的是，资金管控只是分支机构管控中的一个重要组成部分。限于篇幅，分支机构管控中的其他内容（如战略管控、计划管控、重大事项报批报备管控等），本书不再展开。

案例：海航集团破产重整

2020年2月29日，海航集团官网发布的公告中称，自2017年年末爆发流动性风险以来，海航在各方支持下积极开展“自救”，但未能彻底化解风险。受2020年年初新冠肺炎疫情叠加影响，流动性风险有加剧趋势。“应集团请求，海南省人民政府牵头会同相关部门共同成立了海南省海航集团联合工作组。”①

联合工作组进驻后花费数月时间对海航集团及旗下2000余家企业的资产、负债、关联往来等逐一核查，厘清整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系后，发现海航已严重资不抵债。

2021年1月29日，海航官方宣布：相关债权人因我集团不能清偿到期债务，申请对我集团进行破产重组。②随后，2021年1月30日，海航旗下3家上市企业海航基础、海航控股以及供销大集分别发布《关于债权人申请公司重整的提示性公告》，包括海航集团在内，海航系至少63家企业同时被申请破产重整。同时，海航基础、海航控股以及供销大集3家上市企业均发布了《关于上市公司治理专项自查报告的公告》，其中详细披露了大股东及关联方非经营性资金占用、如果集团层面缺乏有效资金管控，分支机构即可能出现越权投融资及担保、违规使用资金等情况，导致集团财务失控。我国早期的三九集团、近期的海航集团，在这个方面都暴露出严重的问题。需要强调的是，资金管控只是分支机构管控中的一个重要组成部分。限于篇幅，分支机构管控中的其他内容（如战略管控、计划管控、重大事项报批报备管控等），本书不再展开。

案例：海航集团破产重整

2020年2月29日，海航集团官网发布的公告中称，自2017年年末爆发流动性风险以来，海航在各方支持下积极开展“自救”，但未能彻底化解风险。受2020年年初新冠肺炎疫情叠加影响，流动性风险有加剧趋势。“应集团请求，海南省人民政府牵头会同相关部门共同成立了海南省海航集团联合工作组。”①

联合工作组进驻后花费数月时间对海航集团及旗下2000余家企业的资产、负债、关联往来等逐一核查，厘清整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系后，发现海航已严重资不抵债。

2021年1月29日，海航官方宣布：相关债权人因我集团不能清偿到期债务，申请对我集团进行破产重组。②随后，2021年1月30日，海航旗下3家上市企业海航基础、海航控股以及供销大集分别发布《关于债权人申请公司重整的提示性公告》，包括海航集团在内，海航系至少63家企业同时被申请破产重整。同时，海航基础、海航控股以及供销大集3家上市企业均发布了《关于上市公司治理专项自查报告的公告》，其中详细披露了大股东及关联方非经营性资金占用、未披露担保等情况。③据公告统计，大股东及关联方违规占用资金及未披露担保等所涉金额高达1000多亿元。

海航集团下属企业数量众多、关系庞杂，而集团总部财务管控能力薄弱，是导致其最终崩溃的重要原因。

①资料来源：海航集团有限公司声明，2021年1月29日，http://www.hagroup.com。

②资料来源：关于债权人申请公司重整的提示性公告等，2021年1月30日，巨潮资讯网。

③资料来源：关于公司治理专项自查情况的公告等，2021年1月30日，巨潮资讯网。

一般来说，集团资金管理模式可以分为两类，即资金集中管理模式和分散管理模式。

●资金集中管理模式有助于资金安全性及统一调配，但由于分支机构在资金使用等方面依赖集团总部，若总部资金管理能力薄弱，可能影响资金运转效率，影响分支机构正常经营并挫伤其积极性。

●资金分散管理模式有利于调动分支机构积极性，提高其经营灵活性，但又难以避免资金分散，集团整体资金使用率低，资金成本高，难以控制分支机构不规范的资金行为等缺点。

在两种模式下，总部都需要对分支机构资金进行必要的管控。分支机构资金管控的关键环节可以概括为如下内容。未披露担保等情况。③据公告统计，大股东及关联方违规占用资金及未披露担保等所涉金额高达1000多亿元。

海航集团下属企业数量众多、关系庞杂，而集团总部财务管控能力薄弱，是导致其最终崩溃的重要原因。

①资料来源：海航集团有限公司声明，2021年1月29日，http://www.hagroup.com。

②资料来源：关于债权人申请公司重整的提示性公告等，2021年1月30日，巨潮资讯网。

③资料来源：关于公司治理专项自查情况的公告等，2021年1月30日，巨潮资讯网。

一般来说，集团资金管理模式可以分为两类，即资金集中管理模式和分散管理模式。

●资金集中管理模式有助于资金安全性及统一调配，但由于分支机构在资金使用等方面依赖集团总部，若总部资金管理能力薄弱，可能影响资金运转效率，影响分支机构正常经营并挫伤其积极性。

●资金分散管理模式有利于调动分支机构积极性，提高其经营灵活性，但又难以避免资金分散，集团整体资金使用率低，资金成本高，难以控制分支机构不规范的资金行为等缺点。

在两种模式下，总部都需要对分支机构资金进行必要的管控。分支机构资金管控的关键环节可以概括为如下内容。子环节1：资金权限管控。

集团资金权限可以划分为资金活动权限（即这些权限对应具体的资金活动）和基础管理权限（即这些权限对应一些基础管理活动）两类。其中，集团重大资金活动权限如表5-40所示。

表5-40　集团重大资金活动权限

集团资金基础管理权限如表5-41所示。

表5-41　集团资金基础管理权限子环节1：资金权限管控。

集团资金权限可以划分为资金活动权限（即这些权限对应具体的资金活动）和基础管理权限（即这些权限对应一些基础管理活动）两类。其中，集团重大资金活动权限如表5-40所示。

表5-40　集团重大资金活动权限

集团资金基础管理权限如表5-41所示。

表5-41　集团资金基础管理权限利用现代银行服务和信息化手段，集团对资金可以采取更加灵活、定制化的管理措施，如通过银行服务设定账户性质（如只能从指定账户转入款项）、设定特殊付款授权要求（如超过特定金额的支付，需要由总部进行U盾授权）等。

如果各项条件满足，总部可采取资金池模式，即实现分支机构资例如某集团企业，通过构建资金池，实现了省企业对地金在总部账户集中。市企业、县企业、营业厅四级收入账户资金的日终全额自动归集。在对外结算方面，通过系统主动发起资金上划、下拨（主要是额度拨付），实现省企业对地市企业、县企业支出账户日间零余额支付以及日间透支负余额的日终自动归集，完成资金结算。

子环节2：资金信息管控。

集团总部通过持续地获取分支机构资金信息，并根据所获取的资金信息及时采取必要措施（如对分支机构管理层问责，更换关键人员等）来实现管控。总部向分支机构获取的典型资金信息包括：

●财务账簿数据。利用现代银行服务和信息化手段，集团对资金可以采取更加灵活、定制化的管理措施，如通过银行服务设定账户性质（如只能从指定账户转入款项）、设定特殊付款授权要求（如超过特定金额的支付，需要由总部进行U盾授权）等。

如果各项条件满足，总部可采取资金池模式，即实现分支机构资例如某集团企业，通过构建资金池，实现了省企业对地金在总部账户集中。市企业、县企业、营业厅四级收入账户资金的日终全额自动归集。在对外结算方面，通过系统主动发起资金上划、下拨（主要是额度拨付），实现省企业对地市企业、县企业支出账户日间零余额支付以及日间透支负余额的日终自动归集，完成资金结算。

子环节2：资金信息管控。

集团总部通过持续地获取分支机构资金信息，并根据所获取的资金信息及时采取必要措施（如对分支机构管理层问责，更换关键人员等）来实现管控。总部向分支机构获取的典型资金信息包括：

●财务账簿数据。●银行资金交易数据。

●资金情况分析报告，等等。

在这个领域，集团也可以充分利用现代信息技术，如通过财务系统联网来实现实时数据传递。

（1）资金信息的实时查询与监控：通过与银行系统直联获取分支机构资金信息，对账户状态、资金流入流出情况进行监控，防止资金违规使用，分析运营资本效率，识别流动性风险等。

（2）通过银行系统向财务系统传递银行电子对账单，实现自动对账，减少人为干预，提高对账及时性与准确性。

子环节3：财务人员管控。

总部可以通过财务人员（包括财务负责人和其他财务岗位人员）管控实现资金管控，即总部先管好“财务人员”，再通过“财务人员”管好“资金”。典型的管控手段包括（请注意这些手段并非相互独立）以下几种。

●财务人员外派，即总部向分支机构派遣财务人员，财务人员通常在总部保留职位及劳动关系。

●财务人员任命，即由总部确定财务人员人选，财务人员在分支机构办理入职，财务人员劳动关系通常在分支机构。

●财务人员汇报路径，即保留分支机构财务人员对总部的汇报路●银行资金交易数据。

●资金情况分析报告，等等。

在这个领域，集团也可以充分利用现代信息技术，如通过财务系统联网来实现实时数据传递。

（1）资金信息的实时查询与监控：通过与银行系统直联获取分支机构资金信息，对账户状态、资金流入流出情况进行监控，防止资金违规使用，分析运营资本效率，识别流动性风险等。

（2）通过银行系统向财务系统传递银行电子对账单，实现自动对账，减少人为干预，提高对账及时性与准确性。

子环节3：财务人员管控。

总部可以通过财务人员（包括财务负责人和其他财务岗位人员）管控实现资金管控，即总部先管好“财务人员”，再通过“财务人员”管好“资金”。典型的管控手段包括（请注意这些手段并非相互独立）以下几种。

●财务人员外派，即总部向分支机构派遣财务人员，财务人员通常在总部保留职位及劳动关系。

●财务人员任命，即由总部确定财务人员人选，财务人员在分支机构办理入职，财务人员劳动关系通常在分支机构。

●财务人员汇报路径，即保留分支机构财务人员对总部的汇报路