不同。

例如，央行规定法定准备金率是10%，储户存了100元，

商业银行要把10元存到中央银行，如果准备金率是20%，商

业银行就要存20元到中央银行，这就是法定准备金。

我国的商业银行也要上交法定准备金。当储户到银行取钱

时，银行一定得有钱给他，如果这家银行没有钱，它可以去中

央银行或找其他银行拆借，无论如何银行都要把钱支付给储

户，这是银行的信用。

商业银行为什么能找中央银行去借钱呢？因为它在中央银

行存放了法定准备金。这时，又产生了一个新问题。就是说，

现代社会的货币供给是由银行创造的。

有人会问，我们手中的钱难道不是印钞厂印出来的吗？银

行怎么能创造货币供给呢？

银行创造货币的过程

假定，我国的法定准备金率是20%，一个储户手里有1

000元钱，他把这笔钱存入了中国工商银行（简称工行），工

行必须把200元留下交给中央银行（我国的中央银行是指中国

人民银行），工行只能贷出800元。不同。

例如，央行规定法定准备金率是10%，储户存了100元，

商业银行要把10元存到中央银行，如果准备金率是20%，商

业银行就要存20元到中央银行，这就是法定准备金。

我国的商业银行也要上交法定准备金。当储户到银行取钱

时，银行一定得有钱给他，如果这家银行没有钱，它可以去中

央银行或找其他银行拆借，无论如何银行都要把钱支付给储

户，这是银行的信用。

商业银行为什么能找中央银行去借钱呢？因为它在中央银

行存放了法定准备金。这时，又产生了一个新问题。就是说，

现代社会的货币供给是由银行创造的。

有人会问，我们手中的钱难道不是印钞厂印出来的吗？银

行怎么能创造货币供给呢？

银行创造货币的过程

假定，我国的法定准备金率是20%，一个储户手里有1

000元钱，他把这笔钱存入了中国工商银行（简称工行），工

行必须把200元留下交给中央银行（我国的中央银行是指中国

人民银行），工行只能贷出800元。此时，有人正好去工行借800元，他要买一台吸尘器。到

了商场，他把钱交给柜台，商场又把这800元存入自己的开户

行——中国农业银行（简称农行）。

当农行收到这笔钱时，这800元钱它也不能都贷出去，必

须把160元上交中央银行，只能贷出640元。这时正好有人想

买个榨汁机，就去农行借钱，当他借到640元后，到一家超市

买了榨汁机，把640元钱交到收款台，这家超市又把这640元

存入自己开户行——中国建设银行（简称建行）。

建行接到这笔钱后，要把20%的法定准备金交到中央银

行，它只能贷出512元。如此下去，储户的这1 000元存款通

过银行系统不断的存贷而被放大，最后变成多少钱了呢？

我们看，账面上银行新增存款是5 000元，新增贷款是4

000元，货币总量增加了5 000元，法定准备金是1 000元。

通过上述这个例子我们就可以知道，钱是怎么从银行创造

出来的。

然而，中央银行并没有多印一张钞票，钱怎么就多出这么多呢？这是银行通过信用活动创造出来的。

所以说，银行具有创造货币供给的功能。

大家看到，最初的1 000元是储户存进去的。然后每发生一次存款行为，银行都要把法定准备金交给中央银行，如此下此时，有人正好去工行借800元，他要买一台吸尘器。到

了商场，他把钱交给柜台，商场又把这800元存入自己的开户

行——中国农业银行（简称农行）。

当农行收到这笔钱时，这800元钱它也不能都贷出去，必

须把160元上交中央银行，只能贷出640元。这时正好有人想

买个榨汁机，就去农行借钱，当他借到640元后，到一家超市

买了榨汁机，把640元钱交到收款台，这家超市又把这640元

存入自己开户行——中国建设银行（简称建行）。

建行接到这笔钱后，要把20%的法定准备金交到中央银

行，它只能贷出512元。如此下去，储户的这1 000元存款通

过银行系统不断的存贷而被放大，最后变成多少钱了呢？

我们看，账面上银行新增存款是5 000元，新增贷款是4

000元，货币总量增加了5 000元，法定准备金是1 000元。

通过上述这个例子我们就可以知道，钱是怎么从银行创造

出来的。

然而，中央银行并没有多印一张钞票，钱怎么就多出这么多呢？这是银行通过信用活动创造出来的。

所以说，银行具有创造货币供给的功能。

大家看到，最初的1 000元是储户存进去的。然后每发生一次存款行为，银行都要把法定准备金交给中央银行，如此下去。初始的这1 000元放进银行时，并没增加货币总量，只是

这个储户的1 000元现金变成了1 000元的活期存款。但后来银

行存款的总量陆续增加到5 000元。

有人会问，这个储户原来的那1 000元钱到哪儿去了？仔

细想一想，原来他的1 000元钱都进入了中央银行，成为了法

定准备金。

这个过程又说明了什么？它创造出了多少货币？

货币供给增加了4 000元，货币总量增加到原始资金量的

5倍。

如果法定准备金率是10%，那么，初始的1 000元就会增

加到原始资金量的10倍，最终变成1万元；如果法定准备金是

5%，那么，初始的1 000元就会增加到原始资金量的20倍，

最终变成2万元。

因此，我们说现代社会流动的资金是在银行创造的，银行

通过信用创造货币。所以，这些货币叫信用货币。

我们日常用的钞票确实是印钞厂印出来的，但作为全社会

的货币供给，却是银行通过信用活动创造出来的。去。初始的这1 000元放进银行时，并没增加货币总量，只是

这个储户的1 000元现金变成了1 000元的活期存款。但后来银

行存款的总量陆续增加到5 000元。

有人会问，这个储户原来的那1 000元钱到哪儿去了？仔

细想一想，原来他的1 000元钱都进入了中央银行，成为了法

定准备金。

这个过程又说明了什么？它创造出了多少货币？

货币供给增加了4 000元，货币总量增加到原始资金量的

5倍。

如果法定准备金率是10%，那么，初始的1 000元就会增

加到原始资金量的10倍，最终变成1万元；如果法定准备金是

5%，那么，初始的1 000元就会增加到原始资金量的20倍，

最终变成2万元。

因此，我们说现代社会流动的资金是在银行创造的，银行

通过信用创造货币。所以，这些货币叫信用货币。

我们日常用的钞票确实是印钞厂印出来的，但作为全社会

的货币供给，却是银行通过信用活动创造出来的。货币乘数

什么叫货币乘数？准备金率变化和存款最后变化之间的关

系就叫货币乘数。

我们用公式表示：

理论上的货币乘数=

也就是说，银行创造的货币与法定准备金率成反比。银行

创造货币能力的大小，取决于准备金率的高与低。准备金率越

高，货币乘数就越小，准备金率越低，货币的乘数就越大。

这就引申出另一个概念：通货外流。通货外流是指现实中

并不是所有的银行放出去的贷款都能以准备金的形式再回到银

行。某些贷款从银行体系中漏出去了，就叫通货外流。

比如，你今天到超市买东西，但超市没有把你的这笔钱存

入银行，而是留下用于明天的进货。这笔钱进入了流通领域，

它就不能创造货币供给增加。货币乘数

什么叫货币乘数？准备金率变化和存款最后变化之间的关

系就叫货币乘数。

我们用公式表示：

理论上的货币乘数=

也就是说，银行创造的货币与法定准备金率成反比。银行

创造货币能力的大小，取决于准备金率的高与低。准备金率越

高，货币乘数就越小，准备金率越低，货币的乘数就越大。

这就引申出另一个概念：通货外流。通货外流是指现实中

并不是所有的银行放出去的贷款都能以准备金的形式再回到银

行。某些贷款从银行体系中漏出去了，就叫通货外流。

比如，你今天到超市买东西，但超市没有把你的这笔钱存

入银行，而是留下用于明天的进货。这笔钱进入了流通领域，

它就不能创造货币供给增加。由于通货外流，使现实中的货币乘数小于理论上的货币乘

数。只有通过银行信贷活动创造的新存款，才能增加现有货币

量。当人们把钱存进银行时，经济就开始加速了。

人们把钱存进银行，银行把钱贷给他人，他人再放进银行，

银行接着再贷出去。就这样，一笔钱一直存贷下去，货币供给

量就会成倍增加，经济规模和增长速度也会成倍放大。这就是

乘数效应。

这些听起来像是在玩一个数字游戏。但大家仔细想一下，

当我们去银行取钱时，银行应该有钱，我们每个人都能取出来。

是的，这并不是纯粹数字的虚增，因为在每一个环节上都有新

的财富创造出来。

让我们来思考一下，到银行存钱的人，他是从哪里得到这

笔钱呢？

因为他销售了产品，为别人提供了服务，获得了报酬；而

那些从银行借钱的人，他也要通过自己的经营活动获得利润，

才能把借银行的这笔钱还上。因此，我们说，这里的每一个环

节都在创造财富，也都在增加财富。银行通过信用创造的货币

供给是真实存在的。

由此，银行的信誉越好，它创造货币供给的能力就越大。

一国的法定准备金率越低，银行创造的货币供给就越多。这就由于通货外流，使现实中的货币乘数小于理论上的货币乘

数。只有通过银行信贷活动创造的新存款，才能增加现有货币

量。当人们把钱存进银行时，经济就开始加速了。

人们把钱存进银行，银行把钱贷给他人，他人再放进银行，

银行接着再贷出去。就这样，一笔钱一直存贷下去，货币供给

量就会成倍增加，经济规模和增长速度也会成倍放大。这就是

乘数效应。

这些听起来像是在玩一个数字游戏。但大家仔细想一下，

当我们去银行取钱时，银行应该有钱，我们每个人都能取出来。

是的，这并不是纯粹数字的虚增，因为在每一个环节上都有新

的财富创造出来。

让我们来思考一下，到银行存钱的人，他是从哪里得到这

笔钱呢？

因为他销售了产品，为别人提供了服务，获得了报酬；而

那些从银行借钱的人，他也要通过自己的经营活动获得利润，

才能把借银行的这笔钱还上。因此，我们说，这里的每一个环

节都在创造财富，也都在增加财富。银行通过信用创造的货币

供给是真实存在的。

由此，银行的信誉越好，它创造货币供给的能力就越大。

一国的法定准备金率越低，银行创造的货币供给就越多。这就