图5-7　企业间的交易结构

随后，由D企业实际控制的合资企业向法院提起诉讼，认为H企业通过借款抽逃出资，要求法院判决H企业丧失在合资企业的股东资格。法院判决H企业丧失合资企业股东资格。H企业不服，提起上诉，二审终审判决维持了原判，最终H企业丧失股东资格。

该案例表明：企业投资行为必须严格遵照法律规范要求。

●企业投资后需对投资项目的状态进行持续监控，以及时识别并处置异常情况。例如，某企业要求投资管理部对各类投资项目进行跟踪管理，及时收集被投资方经审计的财务报告等相关资料，定期组织投资效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、现金流量以及投资合同履行情况，发现异常情况，应当及时报告并跟进处理。

子环节3：投资退出。

投资退出形式主要包括投资收回和转让。该子环节的主要控制点如下。图5-7　企业间的交易结构

随后，由D企业实际控制的合资企业向法院提起诉讼，认为H企业通过借款抽逃出资，要求法院判决H企业丧失在合资企业的股东资格。法院判决H企业丧失合资企业股东资格。H企业不服，提起上诉，二审终审判决维持了原判，最终H企业丧失股东资格。

该案例表明：企业投资行为必须严格遵照法律规范要求。

●企业投资后需对投资项目的状态进行持续监控，以及时识别并处置异常情况。例如，某企业要求投资管理部对各类投资项目进行跟踪管理，及时收集被投资方经审计的财务报告等相关资料，定期组织投资效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、现金流量以及投资合同履行情况，发现异常情况，应当及时报告并跟进处理。

子环节3：投资退出。

投资退出形式主要包括投资收回和转让。该子环节的主要控制点如下。（1）对投资收回、转让权限和程序做出明确规定。

（2）收回和转让价格应经过批准，必要时可委托具有资质的专业机构进行评估。

（3）投资退出后，应全面清理与终止各项合同协议，取得法律证明文件，办理所需行政手续（如股权登记、资产产权过户登记等）。

子环节4：投资活动财务控制。

企业财务部门应确保投资项目的会计处理准确、真实，并在整个投资过程中发挥必要的财务监督职能，其关键控制点如下。

（1）根据对被投资方的影响程度等因素，合理确定投资会计政策，进行会计处理。

（2）建立投资管理台账，详细记录投资对象、金额、持股比例、期限、收益等事项。

（3）对于被投资方出现财务状况恶化、市价大幅下跌等情形的，应当根据会计准则规定，合理计提减值准备，确认减值损失。

（4）妥善保管投资合同或协议、出资证明等资料。

（5）充分发挥财务监督职能，如针对投资计划进行审核，针对投资价值变化及时跟踪、评价与反馈，针对投资过程中的资金收付进行管控等。

（6）开展重大投资的后评价工作，评估投资目标达成情况，总（1）对投资收回、转让权限和程序做出明确规定。

（2）收回和转让价格应经过批准，必要时可委托具有资质的专业机构进行评估。

（3）投资退出后，应全面清理与终止各项合同协议，取得法律证明文件，办理所需行政手续（如股权登记、资产产权过户登记等）。

子环节4：投资活动财务控制。

企业财务部门应确保投资项目的会计处理准确、真实，并在整个投资过程中发挥必要的财务监督职能，其关键控制点如下。

（1）根据对被投资方的影响程度等因素，合理确定投资会计政策，进行会计处理。

（2）建立投资管理台账，详细记录投资对象、金额、持股比例、期限、收益等事项。

（3）对于被投资方出现财务状况恶化、市价大幅下跌等情形的，应当根据会计准则规定，合理计提减值准备，确认减值损失。

（4）妥善保管投资合同或协议、出资证明等资料。

（5）充分发挥财务监督职能，如针对投资计划进行审核，针对投资价值变化及时跟踪、评价与反馈，针对投资过程中的资金收付进行管控等。

（6）开展重大投资的后评价工作，评估投资目标达成情况，总结经验教训，形成考核奖惩依据。

环节4：筹资管理

筹资是指企业为了满足生产经营发展需要，通过银行借款或者发行股票、债券等形式筹集资金的活动。筹资管理整体控制目标如下。

（1）筹资计划、方案合理。

（2）筹资活动合法。

（3）筹资资金安全，得到规范使用。

（4）筹资会计处理规范、准确。

子环节1：制订筹资计划。

筹资计划应该与企业财务预算等管理事项充分衔接，并需经专业论证、内部沟通与审批。制订筹资计划时，企业应重点考虑的事项如下。

（1）确保合理的资金需求得到满足。

（2）控制资金成本，提高企业整体财务回报水平。

（3）做好匹配，提高财务稳健性。

●期限匹配：流动资金与短期资金来源匹配，投资资金与长期资金来源匹配，避免“短贷长投”。例如，上海曾经著名的足浴休闲品牌康骏会所，大规模挪用消费者预付卡资金进行异地新门店投资，由结经验教训，形成考核奖惩依据。

环节4：筹资管理

筹资是指企业为了满足生产经营发展需要，通过银行借款或者发行股票、债券等形式筹集资金的活动。筹资管理整体控制目标如下。

（1）筹资计划、方案合理。

（2）筹资活动合法。

（3）筹资资金安全，得到规范使用。

（4）筹资会计处理规范、准确。

子环节1：制订筹资计划。

筹资计划应该与企业财务预算等管理事项充分衔接，并需经专业论证、内部沟通与审批。制订筹资计划时，企业应重点考虑的事项如下。

（1）确保合理的资金需求得到满足。

（2）控制资金成本，提高企业整体财务回报水平。

（3）做好匹配，提高财务稳健性。

●期限匹配：流动资金与短期资金来源匹配，投资资金与长期资金来源匹配，避免“短贷长投”。例如，上海曾经著名的足浴休闲品牌康骏会所，大规模挪用消费者预付卡资金进行异地新门店投资，由于新门店投资回报周期显著长于预付款负债期限，最终导致企业资金链断裂，多年创立的品牌毁于一旦。

●结构匹配，如周转资金和设施资金匹配，促进企业财务运转顺畅。

（4）遵循合规及其他外部约束条件。

●筹资行为符合国家法律法规，规避“非法集资”。

●不超过监管部门划定的财务比率红线。

●不超过与贷款银行等金融机构约定的财务比率红线。

子环节2：筹资方案的制订与执行。

在整体筹资计划指导下，企业需拟定筹资方案，明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容。其关键控制点如下。

（1）对筹资方案进行科学论证，全面反映风险评估情况；筹资方案发生重大变更的，应当重新进行可行性研究并履行规定的审批程序。

（2）对筹资计划、方案进行审批，结合筹资用途、偿债能力，寻找、评价与选择筹资渠道。

企业应当根据经批准的筹资方案，按照规定权限和程序签订筹资合同，并对筹资后的各类支付行为（本金、利息费用、股利等支付）进行管控，重点关注偿还能力以及流动性风险等，同时确保筹资的资于新门店投资回报周期显著长于预付款负债期限，最终导致企业资金链断裂，多年创立的品牌毁于一旦。

●结构匹配，如周转资金和设施资金匹配，促进企业财务运转顺畅。

（4）遵循合规及其他外部约束条件。

●筹资行为符合国家法律法规，规避“非法集资”。

●不超过监管部门划定的财务比率红线。

●不超过与贷款银行等金融机构约定的财务比率红线。

子环节2：筹资方案的制订与执行。

在整体筹资计划指导下，企业需拟定筹资方案，明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容。其关键控制点如下。

（1）对筹资方案进行科学论证，全面反映风险评估情况；筹资方案发生重大变更的，应当重新进行可行性研究并履行规定的审批程序。

（2）对筹资计划、方案进行审批，结合筹资用途、偿债能力，寻找、评价与选择筹资渠道。

企业应当根据经批准的筹资方案，按照规定权限和程序签订筹资合同，并对筹资后的各类支付行为（本金、利息费用、股利等支付）进行管控，重点关注偿还能力以及流动性风险等，同时确保筹资的资金按照筹资用途规范使用。

案例：深圳机场为原总经理虚假巨额筹资诈骗埋单

2005年1月25日，深圳机场原总经理崔某被深圳市公安局刑事拘留，原因是涉嫌贷款诈骗。该骗贷案涉及两笔与深圳机场有关的借款合同，深圳机场在2005年初因此遭到起诉。

深圳机场此前公告称：关于兴业银行广州分行诉企业借款合同纠纷一案，2006年9月26日广东省高院委托公安部物证鉴定中心进行鉴定，鉴定结论证明原告提供的所有与2.25亿元贷款有关的合同、借款借据、开户申请资料、贷款申请资料、工程合同、函上所盖被告公章、财务专用章、印鉴全系伪造，原告提供的所谓“贷款申请资料”中的《董事会决议》及董事签名全系伪造，所有涉案贷款均未进入企业账户，企业从未办理、占有、使用过该笔贷款。

2008年5月30日，广东省高级人民法院对兴业银行广州分行起诉本企业的借款合同纠纷案做出一审判决，由本企业赔偿兴业银行广州分行案件所涉的贷款损失19250万元本金和相应利息，利息从2004年11月25日起按中国人民银行规定的同期贷款利率计至还款之日计算。后深圳机场上诉至最高人民法院，被驳回上诉，维持原判。

根据最高人民法院《关于在审理经济纠纷案件中涉及经济犯罪嫌疑若干问题的规定》，行为人私刻单位公章或者擅自使用单位公章、业务介绍信、盖有公章的空白合同书以签订经济合同的方法进行的犯罪行为，单位有明显过错，且该过错行为与被害人的经济损失之间有因果关系的，单位对该过错行为所造成的损失，依法应当承担赔偿责金按照筹资用途规范使用。

案例：深圳机场为原总经理虚假巨额筹资诈骗埋单

2005年1月25日，深圳机场原总经理崔某被深圳市公安局刑事拘留，原因是涉嫌贷款诈骗。该骗贷案涉及两笔与深圳机场有关的借款合同，深圳机场在2005年初因此遭到起诉。

深圳机场此前公告称：关于兴业银行广州分行诉企业借款合同纠纷一案，2006年9月26日广东省高院委托公安部物证鉴定中心进行鉴定，鉴定结论证明原告提供的所有与2.25亿元贷款有关的合同、借款借据、开户申请资料、贷款申请资料、工程合同、函上所盖被告公章、财务专用章、印鉴全系伪造，原告提供的所谓“贷款申请资料”中的《董事会决议》及董事签名全系伪造，所有涉案贷款均未进入企业账户，企业从未办理、占有、使用过该笔贷款。

2008年5月30日，广东省高级人民法院对兴业银行广州分行起诉本企业的借款合同纠纷案做出一审判决，由本企业赔偿兴业银行广州分行案件所涉的贷款损失19250万元本金和相应利息，利息从2004年11月25日起按中国人民银行规定的同期贷款利率计至还款之日计算。后深圳机场上诉至最高人民法院，被驳回上诉，维持原判。

根据最高人民法院《关于在审理经济纠纷案件中涉及经济犯罪嫌疑若干问题的规定》，行为人私刻单位公章或者擅自使用单位公章、业务介绍信、盖有公章的空白合同书以签订经济合同的方法进行的犯罪行为，单位有明显过错，且该过错行为与被害人的经济损失之间有因果关系的，单位对该过错行为所造成的损失，依法应当承担赔偿责