（5）中央企业是否根据企业发展战略和规划，按照国资委确认的各企业主业、非主业投资比例及新兴产业投资方向，选择、确定投资项目，做好项目融资、投资、管理、退出全过程的研究论证。对于新投资项目，是否深入进行技术、市场、财务和法律等方面的可行性研究与论证。

（6）对于境外特别重大投资项目，中央企业是否建立投资决策前风险评估制度，委托独立第三方有资质咨询机构对投资所在国（地区）政治、经济、社会、文化、市场、法律、政策等风险做全面评估。纳入国资委债务风险管控的中央企业不得因境外投资提高企业的负债率水平。

据审计实践，投资事前管理可能存在的问题如下。

（1）决策制度和决策程序不健全。

（2）决策规则和决策程序执行不严格。未严格执行“三重一大”决策制度，擅自违规决策或者以少数人决策代替集体决策，甚至越权决策；党委会、董事会、总经理办公会“三会合一”决策重大事项和按公司章程应由董事会决策的事项，违规由总经理办公会决策，甚至由下属子公司越权代位决策；领导干部个人擅自决定大额资金运作、对外投资、工程招投标、大宗商品采购等重大经济决策事项的情形；采取“通报”方式代替民主决策。

（3）违反政策法规决策。未按规定报经相关部门批准，擅自投资建设工程项目；违反有关规定，在未报经有关部门核准，或者未取得国土、环保、城市规划等部门相应批复情况下，擅自开工建设工程项目；重大投资项目违反审批程序，应报未报国资部门核准或者备案；未经批准，违法违规进入自然保护区等限制开发区域建设工程项目。（5）中央企业是否根据企业发展战略和规划，按照国资委确认的各企业主业、非主业投资比例及新兴产业投资方向，选择、确定投资项目，做好项目融资、投资、管理、退出全过程的研究论证。对于新投资项目，是否深入进行技术、市场、财务和法律等方面的可行性研究与论证。

（6）对于境外特别重大投资项目，中央企业是否建立投资决策前风险评估制度，委托独立第三方有资质咨询机构对投资所在国（地区）政治、经济、社会、文化、市场、法律、政策等风险做全面评估。纳入国资委债务风险管控的中央企业不得因境外投资提高企业的负债率水平。

据审计实践，投资事前管理可能存在的问题如下。

（1）决策制度和决策程序不健全。

（2）决策规则和决策程序执行不严格。未严格执行“三重一大”决策制度，擅自违规决策或者以少数人决策代替集体决策，甚至越权决策；党委会、董事会、总经理办公会“三会合一”决策重大事项和按公司章程应由董事会决策的事项，违规由总经理办公会决策，甚至由下属子公司越权代位决策；领导干部个人擅自决定大额资金运作、对外投资、工程招投标、大宗商品采购等重大经济决策事项的情形；采取“通报”方式代替民主决策。

（3）违反政策法规决策。未按规定报经相关部门批准，擅自投资建设工程项目；违反有关规定，在未报经有关部门核准，或者未取得国土、环保、城市规划等部门相应批复情况下，擅自开工建设工程项目；重大投资项目违反审批程序，应报未报国资部门核准或者备案；未经批准，违法违规进入自然保护区等限制开发区域建设工程项目。（4）重大投资未按规定进行充分、深入的可行性研究或者风险分析。对外投资或承揽境外项目未按规定进行风险评估并采取有效风险防控措施；违反规定采取不当经营行为，以及不顾成本和代价进行恶性竞争；违反本章其他有关规定或存在国家明令禁止的其他境外经营投资行为。

（5）决策全程留痕不规范。未实行决策全程记录；记录不细，未反映或者未完整准确反映参会人员发言内容和表决情况；事后整理、随意更改会议记录，未反映会议决策真实情况；记录本使用不规范，使用活页式、可拆卸记录本；未妥善保管会议决策记录本或者造成遗失。

（6）违反规定开展列入负面清单的投资项目。

（7）没有达到预期的经济效益或社会效益，存在“形象工程”“拍脑袋工程”等重大决策事项，因决策失误而造成损失浪费和国有资产流失等问题。

四、投资事中管理

对于投资事中管理，审计人员应关注以下方面。

（1）是否定期对实施、运营中的投资项目进行跟踪分析，针对外部环境和项目本身情况变化，及时进行再决策。出现影响投资目的实现的重大不利变化时，是否研究启动中止、终止或退出机制。因重大投资项目再决策涉及年度投资计划调整的，是否将调整后的年度投资计划报送国资委。

（2）是否按照国资委要求，定期将投资完成情况通过中央企业投资管理信息系统报送国资委。（4）重大投资未按规定进行充分、深入的可行性研究或者风险分析。对外投资或承揽境外项目未按规定进行风险评估并采取有效风险防控措施；违反规定采取不当经营行为，以及不顾成本和代价进行恶性竞争；违反本章其他有关规定或存在国家明令禁止的其他境外经营投资行为。

（5）决策全程留痕不规范。未实行决策全程记录；记录不细，未反映或者未完整准确反映参会人员发言内容和表决情况；事后整理、随意更改会议记录，未反映会议决策真实情况；记录本使用不规范，使用活页式、可拆卸记录本；未妥善保管会议决策记录本或者造成遗失。

（6）违反规定开展列入负面清单的投资项目。

（7）没有达到预期的经济效益或社会效益，存在“形象工程”“拍脑袋工程”等重大决策事项，因决策失误而造成损失浪费和国有资产流失等问题。

四、投资事中管理

对于投资事中管理，审计人员应关注以下方面。

（1）是否定期对实施、运营中的投资项目进行跟踪分析，针对外部环境和项目本身情况变化，及时进行再决策。出现影响投资目的实现的重大不利变化时，是否研究启动中止、终止或退出机制。因重大投资项目再决策涉及年度投资计划调整的，是否将调整后的年度投资计划报送国资委。

（2）是否按照国资委要求，定期将投资完成情况通过中央企业投资管理信息系统报送国资委。据审计实践，投资事中管理可能存在的问题如下。

（1）项目管理过程不合规。项目概算未按规定进行审查，严重偏离实际；购建项目未按规定招标，干预、规避或操纵招标；外部环境和项目本身情况发生重大变化，未按规定及时调整投资方案并采取止损措施；擅自变更工程设计、建设内容和追加投资等；项目管理混乱，致使建设严重拖期、成本明显高于同类项目；违反规定开展列入负面清单的投资项目。

（2）违规执行或者实施。以邀请招标、比选或者直接指定代替公开招标，违规确定工程施工单位或者物资供应商；违法转包、分包项目。

五、投资事后管理

对于投资事后管理，审计人员应关注以下方面。

（1）在年度投资完成后，是否编制年度投资完成情况报告，并于下一年1月31日前报送国资委。年度投资完成情况报告包括但不限于以下内容。

▷年度投资完成总体情况。

▷年度投资效果分析。

▷重大投资项目进展情况。

▷年度投资后评价工作开展情况。

▷年度投资存在的主要问题及建议。据审计实践，投资事中管理可能存在的问题如下。

（1）项目管理过程不合规。项目概算未按规定进行审查，严重偏离实际；购建项目未按规定招标，干预、规避或操纵招标；外部环境和项目本身情况发生重大变化，未按规定及时调整投资方案并采取止损措施；擅自变更工程设计、建设内容和追加投资等；项目管理混乱，致使建设严重拖期、成本明显高于同类项目；违反规定开展列入负面清单的投资项目。

（2）违规执行或者实施。以邀请招标、比选或者直接指定代替公开招标，违规确定工程施工单位或者物资供应商；违法转包、分包项目。

五、投资事后管理

对于投资事后管理，审计人员应关注以下方面。

（1）在年度投资完成后，是否编制年度投资完成情况报告，并于下一年1月31日前报送国资委。年度投资完成情况报告包括但不限于以下内容。

▷年度投资完成总体情况。

▷年度投资效果分析。

▷重大投资项目进展情况。

▷年度投资后评价工作开展情况。

▷年度投资存在的主要问题及建议。（2）中央企业是否每年选择部分已完成的重大投资项目开展后评价，形成后评价专项报告。中央企业可通过项目后评价，完善企业投资决策机制，提高项目成功率和投资收益，总结投资经验，为后续投资活动提供参考，提高投资管理水平。

（3）是否开展重大投资项目专项审计，审计的重点包括重大投资项目决策、投资方向、资金使用、投资收益、投资风险管理等方面。

六、投资项目工程管理是否规范

对于投资项目工程管理，审计人员应关注各项目是否取得各项前置审批，项目法人管理、合同管理、招投标管理、监理、财务核算、物资管理等管理是否规范，财务支出是否真实、合法、合规，有无违法违规行为。

七、投资项目是否实现预期效益

审计人员应关注投资项目是否按期完工、投产或者投入使用，是否实现预期的经济效益和社会效益。

第四节 审计程序与方法

一、分析评价全面风险管控情况

审计人员应开展有关人员访谈，了解与投资业务相关的风险管控和合规管理工作情况，包括信息收集、风险评估、完善内部控制制度等负责的部门和分工情况。（2）中央企业是否每年选择部分已完成的重大投资项目开展后评价，形成后评价专项报告。中央企业可通过项目后评价，完善企业投资决策机制，提高项目成功率和投资收益，总结投资经验，为后续投资活动提供参考，提高投资管理水平。

（3）是否开展重大投资项目专项审计，审计的重点包括重大投资项目决策、投资方向、资金使用、投资收益、投资风险管理等方面。

六、投资项目工程管理是否规范

对于投资项目工程管理，审计人员应关注各项目是否取得各项前置审批，项目法人管理、合同管理、招投标管理、监理、财务核算、物资管理等管理是否规范，财务支出是否真实、合法、合规，有无违法违规行为。

七、投资项目是否实现预期效益

审计人员应关注投资项目是否按期完工、投产或者投入使用，是否实现预期的经济效益和社会效益。

第四节 审计程序与方法

一、分析评价全面风险管控情况

审计人员应开展有关人员访谈，了解与投资业务相关的风险管控和合规管理工作情况，包括信息收集、风险评估、完善内部控制制度等负责的部门和分工情况。检查相关资料，包括收集的风险管理初始信息、风险评估过程及结论、风险管理策略、风险管理解决方案、形成的内部控制制度等。分析各环节之间工作内容是否相关、连贯，有无内容各不相关、工作流于形式、浮在表面的情况。

二、分析评价投资内部控制制度健全情况

对于投资内部控制制度，审计人员应关注以下方面。

（1）对照国家有关制度文件，分析评价企业投资管理制度内容是否全面。

（2）检查企业提供的投资管理制度备案文件以及在线平台信息，确认投资管理制度是否经董事会审议后在国资委备案。

（3）结合投资项目审计，检查所有投资项目信息是否反映在企业投资管理信息系统上，确认企业投资管理信息系统是否得到充分使用，所有投资项目的信息是否在企业投资管理信息系统上得到充分披露。

（4）检查企业投资负面清单，并与国资委负面清单对比，确认企业是否存在国资委负面清单范围之内的投资项目。

三、检查投资项目过程管理情况

对于投资项目过程管理，审计人员应关注以下方面。

（1）检查企业是否按照企业发展战略和规划编制年度投资计划，并与企业年度财务预算相衔接，年度投资规模是否与合理的资产检查相关资料，包括收集的风险管理初始信息、风险评估过程及结论、风险管理策略、风险管理解决方案、形成的内部控制制度等。分析各环节之间工作内容是否相关、连贯，有无内容各不相关、工作流于形式、浮在表面的情况。

二、分析评价投资内部控制制度健全情况

对于投资内部控制制度，审计人员应关注以下方面。

（1）对照国家有关制度文件，分析评价企业投资管理制度内容是否全面。

（2）检查企业提供的投资管理制度备案文件以及在线平台信息，确认投资管理制度是否经董事会审议后在国资委备案。

（3）结合投资项目审计，检查所有投资项目信息是否反映在企业投资管理信息系统上，确认企业投资管理信息系统是否得到充分使用，所有投资项目的信息是否在企业投资管理信息系统上得到充分披露。

（4）检查企业投资负面清单，并与国资委负面清单对比，确认企业是否存在国资委负面清单范围之内的投资项目。

三、检查投资项目过程管理情况

对于投资项目过程管理，审计人员应关注以下方面。

（1）检查企业是否按照企业发展战略和规划编制年度投资计划，并与企业年度财务预算相衔接，年度投资规模是否与合理的资产