稳定。

为什么中央银行不能经营存贷业务呢？因为它代表一国政

府来管理商业银行，如果央行也经营存贷业务，那所有人都会

选择这条最安全的途径——把钱都存入中央银行。这样一

来，其他商业银行就无法生存了。

所以，中央银行不经营存贷业务，它只能制定货币政策，

保证货币的稳定。只要让货币足值，保障人们随时能取出存款

即可。

大家手中的每1元钱都是中央银行发行的钞票。我们有权

要求1元钱能买到价值1元钱的东西，也可以随时换来1元钱的

产品和服务。如果你手里的1元钱只能买来0.5元的东西，那么

说明这种货币贬值了50%；相反，如果你手里的1元钱可以买

到2元钱的东西，说明货币升值了100%。

正是因为要发钞，保证币值稳定，保证金融安全，保证银

行体系的安全，还有保管黄金，替政府发债等，中央银行才应

运而生。

目前，世界绝大多数国家都有自己的中央银行，也就是在

一般银行之外，单独设立中央银行。例如，美国的联邦储备系

统（简称美联储）、英国的英格兰银行、德国的德意志银行、

我国的中国人民银行等，它们都是本国的中央银行。稳定。

为什么中央银行不能经营存贷业务呢？因为它代表一国政

府来管理商业银行，如果央行也经营存贷业务，那所有人都会

选择这条最安全的途径——把钱都存入中央银行。这样一

来，其他商业银行就无法生存了。

所以，中央银行不经营存贷业务，它只能制定货币政策，

保证货币的稳定。只要让货币足值，保障人们随时能取出存款

即可。

大家手中的每1元钱都是中央银行发行的钞票。我们有权

要求1元钱能买到价值1元钱的东西，也可以随时换来1元钱的

产品和服务。如果你手里的1元钱只能买来0.5元的东西，那么

说明这种货币贬值了50%；相反，如果你手里的1元钱可以买

到2元钱的东西，说明货币升值了100%。

正是因为要发钞，保证币值稳定，保证金融安全，保证银

行体系的安全，还有保管黄金，替政府发债等，中央银行才应

运而生。

目前，世界绝大多数国家都有自己的中央银行，也就是在

一般银行之外，单独设立中央银行。例如，美国的联邦储备系

统（简称美联储）、英国的英格兰银行、德国的德意志银行、

我国的中国人民银行等，它们都是本国的中央银行。中央银行在经济生活中非常重要，有了它才能管住整个银

行系统。那么中央银行的作用究竟有哪些呢？

中央银行有三个职能

央行的第一个职能，它是发钞的银行，它的任务是要保持

货币的足值。表现在两个方面：一是独占货币的发行权。一国

的钞票是由央行发行的，任何银行都不可以随便发行钞票。美

元是美联储发行的，英镑是英格兰银行发行的，人民币是中国

人民银行发行的。二是保证币值稳定。央行把钞票发出去，它

要对所有持票的人负责。人们手里拿到1元钱，这1元钱要有1

元钱的购买力，如果买不到价值1元钱的东西，这是中央银行

的责任，因为是央行让货币贬值了。所以，央行最重要的是保

证币值的稳定。

币值稳定是一国经济健康的重要指标。如果一国货币升值，

说明该国经济良好。人们都要这种货币时，该国货币就会升值；如果人们都不要这种货币，该国货币就要贬值。所以，货币标

志着一国的经济实力，它是一种信心的象征，人们愿意持有一

国货币是因为它的足值和稳定。

央行的第二个职能，它是银行的银行。表现在三个方面：中央银行在经济生活中非常重要，有了它才能管住整个银

行系统。那么中央银行的作用究竟有哪些呢？

中央银行有三个职能

央行的第一个职能，它是发钞的银行，它的任务是要保持

货币的足值。表现在两个方面：一是独占货币的发行权。一国

的钞票是由央行发行的，任何银行都不可以随便发行钞票。美

元是美联储发行的，英镑是英格兰银行发行的，人民币是中国

人民银行发行的。二是保证币值稳定。央行把钞票发出去，它

要对所有持票的人负责。人们手里拿到1元钱，这1元钱要有1

元钱的购买力，如果买不到价值1元钱的东西，这是中央银行

的责任，因为是央行让货币贬值了。所以，央行最重要的是保

证币值的稳定。

币值稳定是一国经济健康的重要指标。如果一国货币升值，

说明该国经济良好。人们都要这种货币时，该国货币就会升值；如果人们都不要这种货币，该国货币就要贬值。所以，货币标

志着一国的经济实力，它是一种信心的象征，人们愿意持有一

国货币是因为它的足值和稳定。

央行的第二个职能，它是银行的银行。表现在三个方面：一是为商业银行保存准备金。央行是所有商业银行的坚强后盾。

商业银行必须接受央行的监督和控制，它负责保存商业银行的

准备金。我们说过，现代社会的货币供给可不止是印钞厂印出

来的，更多的是商业银行通过信贷活动创造出来的。商业银行

通过它的信用，不断地创造新的货币供给。所以，当商业银行

接受一笔存款时，它要按照法定准备金率，把这笔准备金上缴

到中央银行，由央行来保管。二是央行统一办理全国各银行的

结算。它是商业银行的结算中心。比如，跨行汇款业务，就需

要通过中央银行去结算。三是央行充当最终贷款者。如果商业

银行哪一天出现支付危机，或者储户来提款银行没钱，商业银

行就可以找央行贷款，以应付紧急情况。

央行的第三个职能，它是政府的银行。表现在四个方面：

一是它为政府提供金融服务，是政府的一个理财机构。它跟财

政部一样，财政部负责政府财政上的收入和支出；而央行负责

制定货币政策，它负责管理国家的这些钱。二是它对金融体系

进行管理，所有商业银行要服从央行的管理。三是央行集中保

管黄金和外汇储备。一国的黄金由央行保管，外汇储备也由央

行管理。我国的外汇储备由央行下设的外汇管理局管理。我国

的黄金也由央行管理。四是制定和执行货币政策。央行通过制

定货币政策，来控制全国的商业银行，控制货币的投放量，因

为钞票是央行印发的。央行还代表国家出席国际金融会议等。一是为商业银行保存准备金。央行是所有商业银行的坚强后盾。

商业银行必须接受央行的监督和控制，它负责保存商业银行的

准备金。我们说过，现代社会的货币供给可不止是印钞厂印出

来的，更多的是商业银行通过信贷活动创造出来的。商业银行

通过它的信用，不断地创造新的货币供给。所以，当商业银行

接受一笔存款时，它要按照法定准备金率，把这笔准备金上缴

到中央银行，由央行来保管。二是央行统一办理全国各银行的

结算。它是商业银行的结算中心。比如，跨行汇款业务，就需

要通过中央银行去结算。三是央行充当最终贷款者。如果商业

银行哪一天出现支付危机，或者储户来提款银行没钱，商业银

行就可以找央行贷款，以应付紧急情况。

央行的第三个职能，它是政府的银行。表现在四个方面：

一是它为政府提供金融服务，是政府的一个理财机构。它跟财

政部一样，财政部负责政府财政上的收入和支出；而央行负责

制定货币政策，它负责管理国家的这些钱。二是它对金融体系

进行管理，所有商业银行要服从央行的管理。三是央行集中保

管黄金和外汇储备。一国的黄金由央行保管，外汇储备也由央

行管理。我国的外汇储备由央行下设的外汇管理局管理。我国

的黄金也由央行管理。四是制定和执行货币政策。央行通过制

定货币政策，来控制全国的商业银行，控制货币的投放量，因

为钞票是央行印发的。央行还代表国家出席国际金融会议等。所以说，中央银行在一国经济生活中具有举足轻重的地位。

央行的相对独立性

西方经济学认为，央行应该相对独立于政府之外，它不能

完全听政府的。虽然央行和财政部都是政府的理财机构，但它

和财政部不一样，财政部要听命于一国政府，而央行不能完全

听命于一国政府。

央行最重要的职能是保证一国币值的稳定。比如，美国决

定要加入一场战争，总统让财政部配合，扩大财政支出。财政

如果有钱的话，可以加大政府支出；财政如果没钱的话，政府

可以发行国债，那样就可以筹措到战争的款项。但美国政府可

以命令美国的中央银行，让它增发钞票吗？不可以。

如果央行和政府穿一条裤子，该国的货币就会贬值，因为

央行对它的发钞不负责任了。我们谁还敢持有美元呢？所以，

央行不能随意听从政府的要求。它必须相对独立于政府之外，

它要对本国货币负责，对本国经济增长负责，对银行体系的安

全负责。

以美国为例，美国中央银行的行长是联邦储备委员会主席，他不能全听总统的话。美国在制度上做了这样的规定：一所以说，中央银行在一国经济生活中具有举足轻重的地位。

央行的相对独立性

西方经济学认为，央行应该相对独立于政府之外，它不能

完全听政府的。虽然央行和财政部都是政府的理财机构，但它

和财政部不一样，财政部要听命于一国政府，而央行不能完全

听命于一国政府。

央行最重要的职能是保证一国币值的稳定。比如，美国决

定要加入一场战争，总统让财政部配合，扩大财政支出。财政

如果有钱的话，可以加大政府支出；财政如果没钱的话，政府

可以发行国债，那样就可以筹措到战争的款项。但美国政府可

以命令美国的中央银行，让它增发钞票吗？不可以。

如果央行和政府穿一条裤子，该国的货币就会贬值，因为

央行对它的发钞不负责任了。我们谁还敢持有美元呢？所以，

央行不能随意听从政府的要求。它必须相对独立于政府之外，

它要对本国货币负责，对本国经济增长负责，对银行体系的安

全负责。

以美国为例，美国中央银行的行长是联邦储备委员会主席，他不能全听总统的话。美国在制度上做了这样的规定：一届总统任期是四年，一届美联储主席任期也是四年，但法律规

定这两个人的任期要错开。总统上台两年后方可任命美联储主

席，总统在前一半任期内无权撤换上届总统任命的主席。这就

从制度上保证了联邦储备系统在制定货币政策上的相对独立

性，绝不能因为他不听总统的话，就可以另换一个主席。从根

本上保障央行和政府之间有一个相互制约的机制，有利于保证

经济持续和稳定的增长。

这种制度的好处在于，每一届政府都喜欢寅吃卯粮，都想

做出丰功伟绩，青史留名，也都想为自己的连任铺路。为了防

止政府这种不负责任行为的发生，防止央行被政府操纵，人们

才制定出这样的规定。这样一来，央行对政府的经济政策就有了制约作用。

所以，在美国只要总统任命了美联储主席，这个主席就相

对独立了，在他的职权范围内，他可以不听总统的。美联储开

会时，决定降低利率还是提高利率，总统也无权干涉。

比如，一位美国总统想连任，他告诉美联储主席说：“我

要连任了，你那里配合一下，多发点货币出来，给经济再加把

劲吧。只要经济搞上去，选票多了，我才能再干一届。”

但是，美联储主席绝不会听总统的，因为他要对美元负责，

只有确保货币稳定，经济才能稳定。有一个好的经济，公众有

信心，政党才能获得选票。届总统任期是四年，一届美联储主席任期也是四年，但法律规

定这两个人的任期要错开。总统上台两年后方可任命美联储主

席，总统在前一半任期内无权撤换上届总统任命的主席。这就

从制度上保证了联邦储备系统在制定货币政策上的相对独立

性，绝不能因为他不听总统的话，就可以另换一个主席。从根

本上保障央行和政府之间有一个相互制约的机制，有利于保证

经济持续和稳定的增长。

这种制度的好处在于，每一届政府都喜欢寅吃卯粮，都想

做出丰功伟绩，青史留名，也都想为自己的连任铺路。为了防

止政府这种不负责任行为的发生，防止央行被政府操纵，人们

才制定出这样的规定。这样一来，央行对政府的经济政策就有了制约作用。

所以，在美国只要总统任命了美联储主席，这个主席就相

对独立了，在他的职权范围内，他可以不听总统的。美联储开

会时，决定降低利率还是提高利率，总统也无权干涉。

比如，一位美国总统想连任，他告诉美联储主席说：“我

要连任了，你那里配合一下，多发点货币出来，给经济再加把

劲吧。只要经济搞上去，选票多了，我才能再干一届。”

但是，美联储主席绝不会听总统的，因为他要对美元负责，

只有确保货币稳定，经济才能稳定。有一个好的经济，公众有

信心，政党才能获得选票。