像货币的水龙头，法定准备金率降低时，水就会流出来；法定

准备金率提高时，资金之水就会被抽走。

明白了这一点，我们就能知道为什么央行调整法定准备金

率，能发挥出强大的调控经济作用。同时大家还会明白，现代

社会经济是一环接一环扣在银行身上加速运行的。

如果有一天，大家都不到银行存钱，或者都把钱从银行取

出来藏在家中床下保管，那么整个经济链条会逐渐断开。

所以，在微观上行得通的事情，在宏观上也许会是一场灾

难。最后的结果可能是连你藏在床下的钱也不值钱了。因为那

时的经济可能早已瘫痪，物价飞涨。

这些都是因为，现代社会的货币是在银行的存贷过程中创

造出来的。信用一旦崩溃，就像电路跳闸一样，整个经济生活

就会陷入一片黑暗。

我们会发现，当经济活跃时，钱怎么那么多，铺天盖地涌

出来；当经济冷却时，到哪儿都找不到钱，这些都跟银行的信

用活动有关。明白了这个道理，你就知道面对经济的冷与热时，我们该怎么办了。

但是，当所有的银行都缺少准备金时，银行就会面临恐慌，

有些银行甚至会破产。

那么，信用为什么重要？像货币的水龙头，法定准备金率降低时，水就会流出来；法定

准备金率提高时，资金之水就会被抽走。

明白了这一点，我们就能知道为什么央行调整法定准备金

率，能发挥出强大的调控经济作用。同时大家还会明白，现代

社会经济是一环接一环扣在银行身上加速运行的。

如果有一天，大家都不到银行存钱，或者都把钱从银行取

出来藏在家中床下保管，那么整个经济链条会逐渐断开。

所以，在微观上行得通的事情，在宏观上也许会是一场灾

难。最后的结果可能是连你藏在床下的钱也不值钱了。因为那

时的经济可能早已瘫痪，物价飞涨。

这些都是因为，现代社会的货币是在银行的存贷过程中创

造出来的。信用一旦崩溃，就像电路跳闸一样，整个经济生活

就会陷入一片黑暗。

我们会发现，当经济活跃时，钱怎么那么多，铺天盖地涌

出来；当经济冷却时，到哪儿都找不到钱，这些都跟银行的信

用活动有关。明白了这个道理，你就知道面对经济的冷与热时，我们该怎么办了。

但是，当所有的银行都缺少准备金时，银行就会面临恐慌，

有些银行甚至会破产。

那么，信用为什么重要？它又为何是经济运行的基石呢？它又为何是经济运行的基石呢？第12讲

信用是经济运行的基石

银行是在信用的基础上产生的。没有信用，谁还敢把钱存

进银行？没有人存钱，银行拿什么放款呢？尤其是在现代社

会，银行在更大的基础上创造了信用，它在不断创造着货币供

给。现代银行对我们每个家庭、每个企业、每个城市乃至每个

国家而言都充当着出纳的角色。它已经成为我们经济生活的神

经中枢。

这一讲我们就来谈谈信用的重要性，它是经济运行的基石。

银行的发展演变过程

第一，银行名称的由来。谈到银行，早在哥伦布发现美洲

之前，货币业务就在欧洲缓慢发展起来。最初的借贷者就是兑

换货币的人，他们在意大利的集市上，摆着长凳子进行钱币的

兑换业务，所以人们把他们称为长凳贩。长凳贩的顾客如果觉第12讲

信用是经济运行的基石

银行是在信用的基础上产生的。没有信用，谁还敢把钱存

进银行？没有人存钱，银行拿什么放款呢？尤其是在现代社

会，银行在更大的基础上创造了信用，它在不断创造着货币供

给。现代银行对我们每个家庭、每个企业、每个城市乃至每个

国家而言都充当着出纳的角色。它已经成为我们经济生活的神

经中枢。

这一讲我们就来谈谈信用的重要性，它是经济运行的基石。

银行的发展演变过程

第一，银行名称的由来。谈到银行，早在哥伦布发现美洲

之前，货币业务就在欧洲缓慢发展起来。最初的借贷者就是兑

换货币的人，他们在意大利的集市上，摆着长凳子进行钱币的

兑换业务，所以人们把他们称为长凳贩。长凳贩的顾客如果觉得自己受了骗，就把长凳打碎，被打碎的长凳在意大利文中就

叫“破产”。后来，人们就把“长凳”（Bak）这个词变成银

行的称呼。因此，银行的名字是从“长凳”而来的。

第二，汇兑业务是银行雏形的出现。意大利的银行家在中

世纪末期继承了阿拉伯商人的一项发明：汇兑。汇兑这项业务

是这样进行的：一个商人在威尼斯交给兑币人一笔钱，假设为

100元。兑币人向商人提供一项支付承诺，就是汇票。商人拿

着这张汇票，可以在另外一个城市，比如热那亚的银行家那里

结算，取得他做生意所需要的热那亚货币。

然而，这种汇兑手段很快就有了进一步的发展：商人不需

要事先交一笔钱，而是先得到一份在诚信基础上的汇兑凭证。

让商人先得到一笔信贷，有了这笔钱，这个商人就有可能做成

一笔生意。这个许诺和金钱有同等的价值。信用实际上就等于

金钱。这是银行的雏形，靠一个人的信用贷款给他做生意。之

后这个人还钱给银行，还需要支付银行利息。

威尼斯商人就是用这种方式进行长途商务航海旅行的，然

后用盈利来偿还兑币人的信贷。而且，这种汇兑不需要本人去

结算，商人也可以把这张汇票转让给另一个业务伙伴。这样一

来，这种汇票就变成了一种支付手段。

汇票的出现，使本来无法进行的交易成为可能，这种中世

纪晚期出现的汇票，就是发展到今天的各种复杂金融工具的开得自己受了骗，就把长凳打碎，被打碎的长凳在意大利文中就

叫“破产”。后来，人们就把“长凳”（Bak）这个词变成银

行的称呼。因此，银行的名字是从“长凳”而来的。

第二，汇兑业务是银行雏形的出现。意大利的银行家在中

世纪末期继承了阿拉伯商人的一项发明：汇兑。汇兑这项业务

是这样进行的：一个商人在威尼斯交给兑币人一笔钱，假设为

100元。兑币人向商人提供一项支付承诺，就是汇票。商人拿

着这张汇票，可以在另外一个城市，比如热那亚的银行家那里

结算，取得他做生意所需要的热那亚货币。

然而，这种汇兑手段很快就有了进一步的发展：商人不需

要事先交一笔钱，而是先得到一份在诚信基础上的汇兑凭证。

让商人先得到一笔信贷，有了这笔钱，这个商人就有可能做成

一笔生意。这个许诺和金钱有同等的价值。信用实际上就等于

金钱。这是银行的雏形，靠一个人的信用贷款给他做生意。之

后这个人还钱给银行，还需要支付银行利息。

威尼斯商人就是用这种方式进行长途商务航海旅行的，然

后用盈利来偿还兑币人的信贷。而且，这种汇兑不需要本人去

结算，商人也可以把这张汇票转让给另一个业务伙伴。这样一

来，这种汇票就变成了一种支付手段。

汇票的出现，使本来无法进行的交易成为可能，这种中世

纪晚期出现的汇票，就是发展到今天的各种复杂金融工具的开始。这种汇兑人的角色慢慢地发展成了银行。这就是银行的由

来。

第三，私人借钱给国王，发展到现代意义上的银行。我们

说，自从哥伦布发现了新大陆之后，西班牙从美洲运回了大量

黄金，西班牙开始富裕起来。虽然西班牙这个国家有钱了，但

西班牙却没有生产足够的商品可供大家购买和消费。供不应求

造成物价上涨。富人们越来越多地把钱花到了国外。来自西班

牙的钱，使整个欧洲经济有了很大的发展。欧洲经济开始活跃

起来。

钱多了，国王和那些富裕的市民就对豪华生活产生了兴趣。

他们修了很多金碧辉煌的宫殿和豪华别墅。那些君王也可以拿

出更多的钱来支付战争的开销，他们希望通过战争来掠夺更多

的殖民地。

可战争是一项充满风险的事，它可能胜利也可能失败。国

王要借债去打仗，就要支付债权人利息，必要时需要抵押一部

分国家财产。一旦国王无法还债，那么债权人就可以得到土地

或者其他种种权利。债权人开始想得很好。可是，那些借钱给

国王的商人不得不痛苦地看到，国王一向喜欢超额支出；借给

他们钱的债权人总是吃亏。因为国王借了钱可以不还，商人们

也拿国王没有办法，如果国王挥霍无度，打仗失败了，银行家

很可能会跟着破产。始。这种汇兑人的角色慢慢地发展成了银行。这就是银行的由

来。

第三，私人借钱给国王，发展到现代意义上的银行。我们

说，自从哥伦布发现了新大陆之后，西班牙从美洲运回了大量

黄金，西班牙开始富裕起来。虽然西班牙这个国家有钱了，但

西班牙却没有生产足够的商品可供大家购买和消费。供不应求

造成物价上涨。富人们越来越多地把钱花到了国外。来自西班

牙的钱，使整个欧洲经济有了很大的发展。欧洲经济开始活跃

起来。

钱多了，国王和那些富裕的市民就对豪华生活产生了兴趣。

他们修了很多金碧辉煌的宫殿和豪华别墅。那些君王也可以拿

出更多的钱来支付战争的开销，他们希望通过战争来掠夺更多

的殖民地。

可战争是一项充满风险的事，它可能胜利也可能失败。国

王要借债去打仗，就要支付债权人利息，必要时需要抵押一部

分国家财产。一旦国王无法还债，那么债权人就可以得到土地

或者其他种种权利。债权人开始想得很好。可是，那些借钱给

国王的商人不得不痛苦地看到，国王一向喜欢超额支出；借给

他们钱的债权人总是吃亏。因为国王借了钱可以不还，商人们

也拿国王没有办法，如果国王挥霍无度，打仗失败了，银行家

很可能会跟着破产。