1.如何灵活运用股权融资与债权融资，以提升成功率？

2.股权融资中，如何对赌？

3.股权融资中，如何防止“鸠占鹊巢”，保持对企业的掌控？

4.如何防止非法集资类犯罪，避免牢狱之灾？

主要观点

1.在股权融资中，老板的任务是理清思路，把握方向，看清陷阱，并且能够与相关专业人员进行沟通。因此，掌握基本的思路和方法，认识风险，了解风险防控要点是老板的必修课。

2.办企业有三种方向：当儿子养、当女儿养、当猪养。在融资、并购中，不同的方向需要不同的操作。

3.创业者保持控制权，不只是自私，更是无私——为了企业，为了使命。统计数据表明，创业者过早离局，企业垮得快。

4.掌控是相对的，该掌控的时候，当仁不让；最终，股权扩散、公司相对社会化是大趋势。股权有序流转、企业能人辈出、生生不息才是理想状况。

5.传给后人的不一定是财富，更是鲜活的机制和闪光的精神。

一、股权融资与债权融资的灵活运用1.如何灵活运用股权融资与债权融资，以提升成功率？

2.股权融资中，如何对赌？

3.股权融资中，如何防止“鸠占鹊巢”，保持对企业的掌控？

4.如何防止非法集资类犯罪，避免牢狱之灾？

主要观点

1.在股权融资中，老板的任务是理清思路，把握方向，看清陷阱，并且能够与相关专业人员进行沟通。因此，掌握基本的思路和方法，认识风险，了解风险防控要点是老板的必修课。

2.办企业有三种方向：当儿子养、当女儿养、当猪养。在融资、并购中，不同的方向需要不同的操作。

3.创业者保持控制权，不只是自私，更是无私——为了企业，为了使命。统计数据表明，创业者过早离局，企业垮得快。

4.掌控是相对的，该掌控的时候，当仁不让；最终，股权扩散、公司相对社会化是大趋势。股权有序流转、企业能人辈出、生生不息才是理想状况。

5.传给后人的不一定是财富，更是鲜活的机制和闪光的精神。

一、股权融资与债权融资的灵活运用资金是多数创业型公司的紧缺要素，多少创业者资金不足，借贷无门，企业萎缩，壮志难酬。融资难是多数创业者深深的痛。

企业融资有两种最常见的方式——股权融资和债权融资。

下面我们来看看，股权融资和债权融资有什么区别，创业者如何灵活运用两种手段吸引投资人。

（一）股权融资和债权融资的区别

股权融资后投资人获得股权成为股东，创业者要缩减（稀释）自己的持股比例；债权融资后投资人获得债权成为债权人，创业者不用释放股权，但是公司得增加负债。

关键是，同一笔融资，要么股权，要么债权，法律不允许两种关系同时存在。

股权融资和债权融资的区别，请看表4-2。

表 4-2 股权融资与债权融资的区别

1.风险不同资金是多数创业型公司的紧缺要素，多少创业者资金不足，借贷无门，企业萎缩，壮志难酬。融资难是多数创业者深深的痛。

企业融资有两种最常见的方式——股权融资和债权融资。

下面我们来看看，股权融资和债权融资有什么区别，创业者如何灵活运用两种手段吸引投资人。

（一）股权融资和债权融资的区别

股权融资后投资人获得股权成为股东，创业者要缩减（稀释）自己的持股比例；债权融资后投资人获得债权成为债权人，创业者不用释放股权，但是公司得增加负债。

关键是，同一笔融资，要么股权，要么债权，法律不允许两种关系同时存在。

股权融资和债权融资的区别，请看表4-2。

表 4-2 股权融资与债权融资的区别

1.风险不同债权人不承受公司亏损，无论公司盈亏都得连本带息还钱；股东要承受公司的亏损，公司亏损，股东权益减少。

当然，这是针对正常情况而言。如果企业真的亏损严重，甚至倒闭，债权人也同样面临血本无归的风险。

2.收益不同

股东有权参加分红，当然，可能多分，可能少分或不分；股东还可以享受企业终极的发展成果，其股权价值，可能几十倍、几百倍暴增，也可能血本无归。

债权人有权要求偿还本金和约定利息，不能多，也不能少。

3.对企业的控制权不同

股权投资后股东取得企业的控制权，债权人一般情况没有控制权。

债权人什么情况下有控制权？在破产还债程序中。

公司经营正常，债权人的权利有保障，你说了算；公司要破产，法律让债权人说了算。因此，在破产还债程序中，债权人会议权力最大，股东靠边站。

（二）股权融资的优势

作为创业者，一定要学会利用股权融资。理由如下。债权人不承受公司亏损，无论公司盈亏都得连本带息还钱；股东要承受公司的亏损，公司亏损，股东权益减少。

当然，这是针对正常情况而言。如果企业真的亏损严重，甚至倒闭，债权人也同样面临血本无归的风险。

2.收益不同

股东有权参加分红，当然，可能多分，可能少分或不分；股东还可以享受企业终极的发展成果，其股权价值，可能几十倍、几百倍暴增，也可能血本无归。

债权人有权要求偿还本金和约定利息，不能多，也不能少。

3.对企业的控制权不同

股权投资后股东取得企业的控制权，债权人一般情况没有控制权。

债权人什么情况下有控制权？在破产还债程序中。

公司经营正常，债权人的权利有保障，你说了算；公司要破产，法律让债权人说了算。因此，在破产还债程序中，债权人会议权力最大，股东靠边站。

（二）股权融资的优势

作为创业者，一定要学会利用股权融资。理由如下。1.在当今市场形势下，钱不好借。

由于债权人同样会面临血本无归的风险，因此，在稍有头脑的投资人看来，反正我的风险都大，我看你行，不如当股东，搏一把；看你不行，我不投，也不借。

找亲朋好友借钱，生活应急，可以理解；搞经营，追逐财富梦想，让亲朋好友去承担创业失败的风险是不公平的。

2.债权融资，创业者风险更大。

债权人为了降低风险，往往要求创业者提供连带担保。如此，创业者等于把身家性命跟公司完全捆绑，风险大增。试想一下，如果马云融来的钱都是靠借，同时自己连带担保，也许到今天他还无法实现财富自由。

3.债权融资挤破头，股权融资相对“人烟稀少”，因为大家都不会。

4.股权其实就是一张纸，能够把这张纸变成钱才是功夫，才能够源源不断为企业提供资金来源。只会用自己的钱发展，只会借钱发展，还是个体户思维。

（三）股权融资的灵活运用

在企业融资谈判过程中，多数情况下，主动权掌握在投资人手中。毕竟，还是缺钱的人多。创业者的任务是尽量取悦投资人，拿到资金。1.在当今市场形势下，钱不好借。

由于债权人同样会面临血本无归的风险，因此，在稍有头脑的投资人看来，反正我的风险都大，我看你行，不如当股东，搏一把；看你不行，我不投，也不借。

找亲朋好友借钱，生活应急，可以理解；搞经营，追逐财富梦想，让亲朋好友去承担创业失败的风险是不公平的。

2.债权融资，创业者风险更大。

债权人为了降低风险，往往要求创业者提供连带担保。如此，创业者等于把身家性命跟公司完全捆绑，风险大增。试想一下，如果马云融来的钱都是靠借，同时自己连带担保，也许到今天他还无法实现财富自由。

3.债权融资挤破头，股权融资相对“人烟稀少”，因为大家都不会。

4.股权其实就是一张纸，能够把这张纸变成钱才是功夫，才能够源源不断为企业提供资金来源。只会用自己的钱发展，只会借钱发展，还是个体户思维。

（三）股权融资的灵活运用

在企业融资谈判过程中，多数情况下，主动权掌握在投资人手中。毕竟，还是缺钱的人多。创业者的任务是尽量取悦投资人，拿到资金。因此，除了打造有说服力的项目以外，需要在股权融资的基础上，灵活运用债权融资的某些要素，以吸引投资人。多数时候，即便你不考虑，投资人也会提出来。

1.优先分红

给股权投资人优先分红权，是有效吸引投资人的一个举措。

举例：你投我公司，你不是希望25%以上的回报率吗？作为创业股东，我们让你优先分红。也就是说，如果公司分红不足投资额的25%，你先按投入资金的25%分红，剩下的，不论多少，我们分。如果每年公司分红超出投资额的25%，仍然按持股比例分。

这样约定，至少表明一个态度，让投资人感受到信心和温暖，表明创始人对公司盈利是有信心的；即便盈利稍差，你优先。

优先分红与债权还是不同的。债权盈不盈利都要支付利息，且利息是固定的；优先分红，只是享有优先权，如果盈利实在太少，你全拿走都不足投资额的25%，那还是有多少算多少；如果一分钱盈利都没有，同样不分，不保底的；万一全赔光，本钱都没了也是有的。

实行优先分红，应注意以下几点。

（1）签约主体要正确

增资扩股协议，公司是签约主体。优先分红，如果是有限公司，需要全体股东一致同意。因此，除了打造有说服力的项目以外，需要在股权融资的基础上，灵活运用债权融资的某些要素，以吸引投资人。多数时候，即便你不考虑，投资人也会提出来。

1.优先分红

给股权投资人优先分红权，是有效吸引投资人的一个举措。

举例：你投我公司，你不是希望25%以上的回报率吗？作为创业股东，我们让你优先分红。也就是说，如果公司分红不足投资额的25%，你先按投入资金的25%分红，剩下的，不论多少，我们分。如果每年公司分红超出投资额的25%，仍然按持股比例分。

这样约定，至少表明一个态度，让投资人感受到信心和温暖，表明创始人对公司盈利是有信心的；即便盈利稍差，你优先。

优先分红与债权还是不同的。债权盈不盈利都要支付利息，且利息是固定的；优先分红，只是享有优先权，如果盈利实在太少，你全拿走都不足投资额的25%，那还是有多少算多少；如果一分钱盈利都没有，同样不分，不保底的；万一全赔光，本钱都没了也是有的。

实行优先分红，应注意以下几点。

（1）签约主体要正确

增资扩股协议，公司是签约主体。优先分红，如果是有限公司，需要全体股东一致同意。