一般来说，流动比率是衡量企业偿债能力的主要指标，最佳比率为200%。但从计算结果得知这个企业的流动比率呈现一种极端现象，虽然显示该企业的偿债能力强，风险低，但是也显示出该企业没有充分发挥流动负债的作用，导致占用企业太多的现金资源，应收账款周转缓慢，最终造成资金紧张的局面。

【实战指引】

资产负债率的计算公式

资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=（587÷1460）×100%=40.21%

一般来说，资产负债的合理范围在40%~60%，而案例中企业的负债率几乎处于下限。该企业的优点在于财务成本较低、风险较小，偿债能力较强，经营也很稳健。但是从另一个角度看，该企业当前的经营较为保守，因此应该适当地借入资金，但也要注意防范风险。

××企业的负债和权益结构，如表2-2所示。

表2-2 ××企业的负债和权益结构

通过表2-2，我们可以了解到该企业的流动负债占资本总计的0.82%，非流动负债合计占资本总计的39.38%，所有者权益则占资本一般来说，流动比率是衡量企业偿债能力的主要指标，最佳比率为200%。但从计算结果得知这个企业的流动比率呈现一种极端现象，虽然显示该企业的偿债能力强，风险低，但是也显示出该企业没有充分发挥流动负债的作用，导致占用企业太多的现金资源，应收账款周转缓慢，最终造成资金紧张的局面。

【实战指引】

资产负债率的计算公式

资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=（587÷1460）×100%=40.21%

一般来说，资产负债的合理范围在40%~60%，而案例中企业的负债率几乎处于下限。该企业的优点在于财务成本较低、风险较小，偿债能力较强，经营也很稳健。但是从另一个角度看，该企业当前的经营较为保守，因此应该适当地借入资金，但也要注意防范风险。

××企业的负债和权益结构，如表2-2所示。

表2-2 ××企业的负债和权益结构

通过表2-2，我们可以了解到该企业的流动负债占资本总计的0.82%，非流动负债合计占资本总计的39.38%，所有者权益则占资本总计的59.8%。即该企业的债务资本比例为40.2%，权益资本为59.8%，由此可以看出该企业负债资本相对较低，而权益资本相对较高。一般来说，负债资本低而权益资本高能帮助企业降低财务风险，降低企业发生债务危机的概率，但同时也增加了企业的资本成本，不能有效地发挥债务资本的财务杠杆作用。

【实战指引】

速动比率的计算公式

速动比率=（速动资产÷流动负债）×100%=（流动资产-存货）÷

流动负债×100%

=（680-80）÷12×100%=5000%

速动比率是企业速动资产和流动负债的比率，由于速动资产比流动资产更易于变现，用速度比率来衡量企业的偿债能力会比用流动比率更精确。流动比率的最佳值为100%。但是从数据可以看出该企业的速动比率为5000%，说明其短期偿债能力非常强，也没有短期债务的风险。

另外，我们也可以从资产负债表中看出企业的风险偏好。一般来说，高风险的资产负债结构会表现出资产负债率高、流动比率和速动比率都比较低。从该企业的财务数据来看，该企业的风险较低。

资产负债表也能反映出企业的战略转型。例如，应收账款虽然很多，但应收账款的周转速度很快，说明该企业的回款情况良好，企业总计的59.8%。即该企业的债务资本比例为40.2%，权益资本为59.8%，由此可以看出该企业负债资本相对较低，而权益资本相对较高。一般来说，负债资本低而权益资本高能帮助企业降低财务风险，降低企业发生债务危机的概率，但同时也增加了企业的资本成本，不能有效地发挥债务资本的财务杠杆作用。

【实战指引】

速动比率的计算公式

速动比率=（速动资产÷流动负债）×100%=（流动资产-存货）÷

流动负债×100%

=（680-80）÷12×100%=5000%

速动比率是企业速动资产和流动负债的比率，由于速动资产比流动资产更易于变现，用速度比率来衡量企业的偿债能力会比用流动比率更精确。流动比率的最佳值为100%。但是从数据可以看出该企业的速动比率为5000%，说明其短期偿债能力非常强，也没有短期债务的风险。

另外，我们也可以从资产负债表中看出企业的风险偏好。一般来说，高风险的资产负债结构会表现出资产负债率高、流动比率和速动比率都比较低。从该企业的财务数据来看，该企业的风险较低。

资产负债表也能反映出企业的战略转型。例如，应收账款虽然很多，但应收账款的周转速度很快，说明该企业的回款情况良好，企业也正朝着有利的方向发展。同时，CEO通过分析资产负债表，可以把控企业转型的风险，如负债率过高、长期资产比重过高、资产负债结构失衡、资产质量因转型而恶化等，都能从资产负债表中的数据中反映出来。

通过表2-1，我们可以看出，该企业的财务数据呈现出良性增加，即资产增加、所有者权益增加、负债率较低，说明企业的经营尚可。

总之，从管理的角度分析资产负债表，CEO需要了解企业当前的资金使用情况和负债情况，了解企业的支付能力和营运能力，从而为企业的发展和转型做出正确的决策。

5 如何从管理的角度分析利润表

我们都知道企业的基本诉求是赚钱，为此，很多CEO会定期思考一个问题：“企业是不是赚钱了？”要判断企业盈利或亏损，CEO就要把目光投向利润表。

利润表又称为损益表，它反映的是企业在一定时期内（月度、季度、年度）营业盈利或亏损情况。通过利润表，CEO可以知晓某个时期企业是盈利还是亏损，或是持平。

一般来说，看利润表首先要看净利润。如果净利润为负值，则表示企业经营为亏损状态，此时就要接着看利润表的其他项目，分析亏损的原因是什么。例如，是营业成本增加了，还是收入降低了等。当然，利润下降不是简单地由一种原因造成的，可能是收入、成本、期也正朝着有利的方向发展。同时，CEO通过分析资产负债表，可以把控企业转型的风险，如负债率过高、长期资产比重过高、资产负债结构失衡、资产质量因转型而恶化等，都能从资产负债表中的数据中反映出来。

通过表2-1，我们可以看出，该企业的财务数据呈现出良性增加，即资产增加、所有者权益增加、负债率较低，说明企业的经营尚可。

总之，从管理的角度分析资产负债表，CEO需要了解企业当前的资金使用情况和负债情况，了解企业的支付能力和营运能力，从而为企业的发展和转型做出正确的决策。

5 如何从管理的角度分析利润表

我们都知道企业的基本诉求是赚钱，为此，很多CEO会定期思考一个问题：“企业是不是赚钱了？”要判断企业盈利或亏损，CEO就要把目光投向利润表。

利润表又称为损益表，它反映的是企业在一定时期内（月度、季度、年度）营业盈利或亏损情况。通过利润表，CEO可以知晓某个时期企业是盈利还是亏损，或是持平。

一般来说，看利润表首先要看净利润。如果净利润为负值，则表示企业经营为亏损状态，此时就要接着看利润表的其他项目，分析亏损的原因是什么。例如，是营业成本增加了，还是收入降低了等。当然，利润下降不是简单地由一种原因造成的，可能是收入、成本、期间收入、非经常性损益等各种原因共同作用的结果。

利润表内容包括企业的各项收入、费用和利润，具体来说包括企业的营业收入、营业成本、税金及附加、管理费用、销售费用、财务费用、投资收益和净利润等。

CEO要巧妙地通过利润表中的数据发现机会，以努力提升企业的净利润。具体来说，CEO要先从利润表中找出异常数据，再从表外找原因，在此基础上再联系表内的其他数据进行分析，进而找到提高净利润的方案。

利润表的主要内容包括收入、费用和净利润总额，如图2-7所示。收入包括营业收入、投资收益和营业外收入；费用包括经营业务发生的成本、销售费用、管理费用、财务费用、营业外支出和所得税；净利润总额是由全部收入和全部费用相抵计算得来的。

图2-7 利润表的主要内容间收入、非经常性损益等各种原因共同作用的结果。

利润表内容包括企业的各项收入、费用和利润，具体来说包括企业的营业收入、营业成本、税金及附加、管理费用、销售费用、财务费用、投资收益和净利润等。

CEO要巧妙地通过利润表中的数据发现机会，以努力提升企业的净利润。具体来说，CEO要先从利润表中找出异常数据，再从表外找原因，在此基础上再联系表内的其他数据进行分析，进而找到提高净利润的方案。

利润表的主要内容包括收入、费用和净利润总额，如图2-7所示。收入包括营业收入、投资收益和营业外收入；费用包括经营业务发生的成本、销售费用、管理费用、财务费用、营业外支出和所得税；净利润总额是由全部收入和全部费用相抵计算得来的。

图2-7 利润表的主要内容为了方便理解，我们同样以××企业的利润表为例进行说明。

【实战案例】

××企业2019年的利润表，如表2-3所示。

表2-3 ××企业的利润表

（续表）为了方便理解，我们同样以××企业的利润表为例进行说明。

【实战案例】

××企业2019年的利润表，如表2-3所示。

表2-3 ××企业的利润表

（续表）