于是，在银行家和国家之间就出现了一种紧张关系：它们

相互需要，又相互不信任。这样银行业发展就遇到了一个巨大

的障碍。没处借钱经济不能发展，但借了钱不还，家族式的银

行又无法生存下去。

第四，荷兰出现了现代意义的银行，就是国家置身银行之

外。在荷兰，人们找到了解决问题的方法：国家把自己置于东

印度公司的业务之外，国家只是用它的士兵来保护公司的发展。

由于国家置身于经济之外，这样银行业就得到了发展，由此产

生了现代意义上的银行。

所谓现代意义的银行是指股份制银行，是由私人投资组成

的，它不再受国王的摆布，银行宁愿把钱借给私人也不愿借给

政府，这是银行形成过程中的一种巨大的变化。

在阿姆斯特丹银行，当时的主要业务是办理转账，商人们把货币拿到银行，换取代表钱币价值的银行票据。商人对阿姆

斯特丹银行非常信任，人们有时会拿这家银行的票据去付费，

而不用金属货币，阿姆斯特丹银行控制着荷兰大部分的钱，但

这些钱的主人却非常放心。于是，在银行家和国家之间就出现了一种紧张关系：它们

相互需要，又相互不信任。这样银行业发展就遇到了一个巨大

的障碍。没处借钱经济不能发展，但借了钱不还，家族式的银

行又无法生存下去。

第四，荷兰出现了现代意义的银行，就是国家置身银行之

外。在荷兰，人们找到了解决问题的方法：国家把自己置于东

印度公司的业务之外，国家只是用它的士兵来保护公司的发展。

由于国家置身于经济之外，这样银行业就得到了发展，由此产

生了现代意义上的银行。

所谓现代意义的银行是指股份制银行，是由私人投资组成

的，它不再受国王的摆布，银行宁愿把钱借给私人也不愿借给

政府，这是银行形成过程中的一种巨大的变化。

在阿姆斯特丹银行，当时的主要业务是办理转账，商人们把货币拿到银行，换取代表钱币价值的银行票据。商人对阿姆

斯特丹银行非常信任，人们有时会拿这家银行的票据去付费，

而不用金属货币，阿姆斯特丹银行控制着荷兰大部分的钱，但

这些钱的主人却非常放心。银行是信用的产物

银行既是信用的产物，也是信心的象征。只要大家信心在，

银行就不会垮。这里需要强调的是，公众持有货币是一种信心，

把钱放到银行里更是一种信心，只要公众的信心在，就不会发

生恐慌，银行就可以运转下去。

只要一直有人存钱，银行就不会出问题。国际上那些几百

年老字号的银行都是靠着信誉维持到今天的。无论存款人还是

贷款人都相信这家银行，那这家银行就永远可以正常运转下去。

但如果有一天，一个人去一家银行取钱，银行没钱支付给

他，那么银行有可能因为对这一个储户失去信用，而遭受灭顶

之灾。一旦信用的缺口打开了，会有越来越多的人不信任这家

银行，人们开始涌入银行去提款。储户是有权随时提取存款的，

但银行贷出去的钱却不可能随时收回。

因此，从理论上讲，再好的银行也难以承受挤兑。当一个

国家经济萧条，银行发生挤兑时，就可能一圈一圈地迅速恶性

扩散。如果政府不进行抢救，就会引发通货膨胀，经济进入恶

性循环，甚至导致政府破产。

20世纪30年代的美国就是这样。从1929年开始，有9 银行是信用的产物

银行既是信用的产物，也是信心的象征。只要大家信心在，

银行就不会垮。这里需要强调的是，公众持有货币是一种信心，

把钱放到银行里更是一种信心，只要公众的信心在，就不会发

生恐慌，银行就可以运转下去。

只要一直有人存钱，银行就不会出问题。国际上那些几百

年老字号的银行都是靠着信誉维持到今天的。无论存款人还是

贷款人都相信这家银行，那这家银行就永远可以正常运转下去。

但如果有一天，一个人去一家银行取钱，银行没钱支付给

他，那么银行有可能因为对这一个储户失去信用，而遭受灭顶

之灾。一旦信用的缺口打开了，会有越来越多的人不信任这家

银行，人们开始涌入银行去提款。储户是有权随时提取存款的，

但银行贷出去的钱却不可能随时收回。

因此，从理论上讲，再好的银行也难以承受挤兑。当一个

国家经济萧条，银行发生挤兑时，就可能一圈一圈地迅速恶性

扩散。如果政府不进行抢救，就会引发通货膨胀，经济进入恶

性循环，甚至导致政府破产。

20世纪30年代的美国就是这样。从1929年开始，有9 000多家银行倒闭破产，出现了大量挤兑现象，美国乃至全球

经济陷入长时间的大萧条。

美国在1933年采取了联邦存款保险制度，要求所有银行

都得上保险。政府不允许储户去取钱时银行没有钱支付。因为

银行倒闭，储户利益就会受到损失。

信用的丧失，使英国巴林银行倒闭

英国巴林银行是全球最古老的银行之一，它曾经是英国贵

族最为信赖的一家银行，连英国女王都是它的客户。它有两百

多年的经营历史，却没有逃过破产的结局。令人震惊的是，造

成这个结局的竟是银行里一名证券交易人员，这个人叫尼克·

里森。

尼克·里森在1989年加入巴林银行，1992年被派往新加

坡，成为巴林银行驻新加坡总经理，他在新加坡从事期货交易。

期货交易员难免会在交易中犯一些错误，因此他们一般都会开

设一个特殊账户，用以暂时存放那些错误的交易，等待合适的

行情出现时再挽回损失。

没想到的是，特殊账户在尼克·里森的手中改变了用途，他把失败的交易记录混入其中，用以掩盖损失。没想到掩盖的000多家银行倒闭破产，出现了大量挤兑现象，美国乃至全球

经济陷入长时间的大萧条。

美国在1933年采取了联邦存款保险制度，要求所有银行

都得上保险。政府不允许储户去取钱时银行没有钱支付。因为

银行倒闭，储户利益就会受到损失。

信用的丧失，使英国巴林银行倒闭

英国巴林银行是全球最古老的银行之一，它曾经是英国贵

族最为信赖的一家银行，连英国女王都是它的客户。它有两百

多年的经营历史，却没有逃过破产的结局。令人震惊的是，造

成这个结局的竟是银行里一名证券交易人员，这个人叫尼克·

里森。

尼克·里森在1989年加入巴林银行，1992年被派往新加

坡，成为巴林银行驻新加坡总经理，他在新加坡从事期货交易。

期货交易员难免会在交易中犯一些错误，因此他们一般都会开

设一个特殊账户，用以暂时存放那些错误的交易，等待合适的

行情出现时再挽回损失。

没想到的是，特殊账户在尼克·里森的手中改变了用途，他把失败的交易记录混入其中，用以掩盖损失。没想到掩盖的损失越来越多，越来越大，竟到了无法收拾的境地。

尼克·里森利用欺骗的手段，使巴林银行蒙受了8.6亿英镑

的巨额亏损，最终巴林银行崩溃倒闭。

1995年2月23日傍晚，已赔光了整个巴林银行的尼克·里

森踏上了逃亡之旅。但逃亡生涯仅仅持续了四天，尼克·里森

就在德国法兰克福机场被捕。

英国巴林银行倒闭事件，说明在现代金融市场上有一些金

融风险很容易被放大，因为交易手段太先进，交易金额过大。

现代金融运作的特点表现为，在发展的时候非常快，因为

制度先进、交易手段先进，因此效率极高，经济规模能迅速膨

胀；但当经济出现问题时，其表现却是更为迅速地衰亡。

进入20世纪80年代以后，银行的破产率又开始上升。特

别是日本，在1989年经济泡沫破灭之后，银行出现了大量的

呆账和坏账问题。至今，日本的银行问题都没能彻底解决。

俄罗斯在1998年出现了债务市场的危机。当时，俄罗斯

政府允许私人开银行，只需要很少的钱就可以注册一家银行。

很多人都抢着去开银行，为了争取储户的存款，银行的存款利

率越升越高，直至1 800%。如此高的存款利息，最后导致多

家银行破产。因为这些银行并没有好的赢利项目，怎么能还上

储户的高额利息呢？损失越来越多，越来越大，竟到了无法收拾的境地。

尼克·里森利用欺骗的手段，使巴林银行蒙受了8.6亿英镑

的巨额亏损，最终巴林银行崩溃倒闭。

1995年2月23日傍晚，已赔光了整个巴林银行的尼克·里

森踏上了逃亡之旅。但逃亡生涯仅仅持续了四天，尼克·里森

就在德国法兰克福机场被捕。

英国巴林银行倒闭事件，说明在现代金融市场上有一些金

融风险很容易被放大，因为交易手段太先进，交易金额过大。

现代金融运作的特点表现为，在发展的时候非常快，因为

制度先进、交易手段先进，因此效率极高，经济规模能迅速膨

胀；但当经济出现问题时，其表现却是更为迅速地衰亡。

进入20世纪80年代以后，银行的破产率又开始上升。特

别是日本，在1989年经济泡沫破灭之后，银行出现了大量的

呆账和坏账问题。至今，日本的银行问题都没能彻底解决。

俄罗斯在1998年出现了债务市场的危机。当时，俄罗斯

政府允许私人开银行，只需要很少的钱就可以注册一家银行。

很多人都抢着去开银行，为了争取储户的存款，银行的存款利

率越升越高，直至1 800%。如此高的存款利息，最后导致多

家银行破产。因为这些银行并没有好的赢利项目，怎么能还上

储户的高额利息呢？银行破产首先打消的是人们对银行的信心，当人们对银行

的信心消失时，银行就会倒下。当人们都去抛出货币，这个国

家的货币就会贬值，通货膨胀就会来临。

那么，谁能让商业银行遵守信用呢？是中央银行。

美国中央银行又是怎么诞生的呢？银行破产首先打消的是人们对银行的信心，当人们对银行

的信心消失时，银行就会倒下。当人们都去抛出货币，这个国

家的货币就会贬值，通货膨胀就会来临。

那么，谁能让商业银行遵守信用呢？是中央银行。

美国中央银行又是怎么诞生的呢？