（3）个人考核授予条件：授予激励对象股份时，激励对象必须满足职务、工龄、绩效、态度、价值观等一系列评价标准，必须得到股东会或董事会批准。

（4）个人考核行权条件：激励对象对被授予股份行权时，必须满足的条件通常与业绩有关，如企业业绩、企业利润、企业增长率、激励对象行权期内绩效考核结果等。

6.定来源。

确定用于股权激励的股份来源和资金来源，分为股份来源和资金来源。

（1）股份来源。非上市企业只需现有股东同意，有偿出让或无偿出让一部分企业股票即可。已上市企业不仅需要股东大会审批，还需要中国证监会审核，来源主要有4种形式（见图8-5）。（3）个人考核授予条件：授予激励对象股份时，激励对象必须满足职务、工龄、绩效、态度、价值观等一系列评价标准，必须得到股东会或董事会批准。

（4）个人考核行权条件：激励对象对被授予股份行权时，必须满足的条件通常与业绩有关，如企业业绩、企业利润、企业增长率、激励对象行权期内绩效考核结果等。

6.定来源。

确定用于股权激励的股份来源和资金来源，分为股份来源和资金来源。

（1）股份来源。非上市企业只需现有股东同意，有偿出让或无偿出让一部分企业股票即可。已上市企业不仅需要股东大会审批，还需要中国证监会审核，来源主要有4种形式（见图8-5）。图8-5　上市企业股份来源

（2）资金来源。非上市企业因为股权激励股票是股东让出，因此不存在资金来源的问题。上市企业用于股权激励的资金必须注明来源，通常有4种（见表8-2）。

表8-2　上市企业激励资金来源图8-5　上市企业股份来源

（2）资金来源。非上市企业因为股权激励股票是股东让出，因此不存在资金来源的问题。上市企业用于股权激励的资金必须注明来源，通常有4种（见表8-2）。

表8-2　上市企业激励资金来源注：“中国证监会”对股权激励的资金来源限制有明文规定：“上市公司不得为激励对象提供融资和融资担保。”

7.定退出。

退出规则必须详细，包括制定不同情况下的退出条件，以及正常合理的退出价格。

（1）直接退出。若激励对象出现严重错误，触发了激励协议中错误范围的界限，已不再适合继续享受股权激励，企业可以无偿收回对该激励对象的期权，激励对象被清出。

（2）股权回购。对于普通激励对象，企业可支付一定金额用以回购此前实施某种激励方式承诺给予激励对象的股权（前提是激励对象达到考核条件）。对于企业创始人股东，需要在股权划分协议中特别明确两点，并在书面约定的前提下做出处理：①该创始人股东未成熟兑现的股权，或者无偿赠予公司其他创始人股东，或者其他创始人注：“中国证监会”对股权激励的资金来源限制有明文规定：“上市公司不得为激励对象提供融资和融资担保。”

7.定退出。

退出规则必须详细，包括制定不同情况下的退出条件，以及正常合理的退出价格。

（1）直接退出。若激励对象出现严重错误，触发了激励协议中错误范围的界限，已不再适合继续享受股权激励，企业可以无偿收回对该激励对象的期权，激励对象被清出。

（2）股权回购。对于普通激励对象，企业可支付一定金额用以回购此前实施某种激励方式承诺给予激励对象的股权（前提是激励对象达到考核条件）。对于企业创始人股东，需要在股权划分协议中特别明确两点，并在书面约定的前提下做出处理：①该创始人股东未成熟兑现的股权，或者无偿赠予公司其他创始人股东，或者其他创始人股东以极低的价格（如1元）购买；②对于该创始人股东已成熟兑现的股权，其他创始人股东可以按照划分股权时约定的回购价格进行收购。

股权划分协议的特别规定：①若离职股东不愿意出让股权，必须承担高额违约金；②约定较长的股权转让价款期限（起始一年至几年），以免其他合伙人股东在短时间内面临较大的现金压力。

（3）股权成熟。通常股权采用按年成熟模式，而股权是否成熟可直观判定股权是否正式由股权所有人所有。下面以案例形式呈现该退出模式（见图8-6）。

图8-6　案例呈现股权成熟

（4）退出价格。已上市企业或在交易市场挂牌的企业，股价可以通过市场体现，将股票套现较容易。非上市企业无法通过资本市场确定股价，可以参考下列方式（见表8-3）。股东以极低的价格（如1元）购买；②对于该创始人股东已成熟兑现的股权，其他创始人股东可以按照划分股权时约定的回购价格进行收购。

股权划分协议的特别规定：①若离职股东不愿意出让股权，必须承担高额违约金；②约定较长的股权转让价款期限（起始一年至几年），以免其他合伙人股东在短时间内面临较大的现金压力。

（3）股权成熟。通常股权采用按年成熟模式，而股权是否成熟可直观判定股权是否正式由股权所有人所有。下面以案例形式呈现该退出模式（见图8-6）。

图8-6　案例呈现股权成熟

（4）退出价格。已上市企业或在交易市场挂牌的企业，股价可以通过市场体现，将股票套现较容易。非上市企业无法通过资本市场确定股价，可以参考下列方式（见表8-3）。表8-3　非上市企业股价确定方式

注：无论采用哪一种方式定价回购，都会在一定时间段内影响企业的现金流，因此需制定好预防策略。

股权激励工具的选择

企业为了有效激励各级人员，纷纷创建和运用股权激励模式，推出各种形式的股权激励工具。当今的主流股权激励工具包括：虚拟股票、股票增值权、限制性股票、期权、业绩股票、账面价值增值权、期股、员工持股计划、管理层收购、延期支付、干股。具体采用何种类型的工具进入，应综合考虑每种类型的优劣、项目企业的具体情况、国家的法律政策等多种因素（见表8-4）。表8-3　非上市企业股价确定方式

注：无论采用哪一种方式定价回购，都会在一定时间段内影响企业的现金流，因此需制定好预防策略。

股权激励工具的选择

企业为了有效激励各级人员，纷纷创建和运用股权激励模式，推出各种形式的股权激励工具。当今的主流股权激励工具包括：虚拟股票、股票增值权、限制性股票、期权、业绩股票、账面价值增值权、期股、员工持股计划、管理层收购、延期支付、干股。具体采用何种类型的工具进入，应综合考虑每种类型的优劣、项目企业的具体情况、国家的法律政策等多种因素（见表8-4）。