这四部分钱各占多少比例依家庭收入情况而定。

按年龄来做资产配置

30岁刚成家立业时，用于日常生活和抚养孩子的钱是必

须要留出来的，有点儿闲钱你可能还想外出旅游。但是，这时

你还要考虑买保险和给孩子存教育经费。

40岁时，积累了一定的财富，你可以开始理财，购买基金、房产、保险、股票等，这一阶段你可以承受较高风险的投

资理财产品。

50岁时，你就需要考虑资产配置的问题了。高风险和低

风险类的资产都要配置一些。

60岁时，你要考虑退休后如何理财。这时虽然你的积蓄

较多，但没有太多精力来理财，你只能选择保守型的资产配置

方法。

人们在年轻时可以选择风险大、收益高的资产，试错成本

较低。随着年纪的增长，人们要选择风险小、安全性高、有保

障的产品。

当一个人拥有很多资产时，他不在意每年是否多赚资产总

额的1%~2%，但他会担心一觉醒来资产减少10%。所以我们

常说，每个人到了中年都需要有意识地学习进行资产配置。这四部分钱各占多少比例依家庭收入情况而定。

按年龄来做资产配置

30岁刚成家立业时，用于日常生活和抚养孩子的钱是必

须要留出来的，有点儿闲钱你可能还想外出旅游。但是，这时

你还要考虑买保险和给孩子存教育经费。

40岁时，积累了一定的财富，你可以开始理财，购买基金、房产、保险、股票等，这一阶段你可以承受较高风险的投

资理财产品。

50岁时，你就需要考虑资产配置的问题了。高风险和低

风险类的资产都要配置一些。

60岁时，你要考虑退休后如何理财。这时虽然你的积蓄

较多，但没有太多精力来理财，你只能选择保守型的资产配置

方法。

人们在年轻时可以选择风险大、收益高的资产，试错成本

较低。随着年纪的增长，人们要选择风险小、安全性高、有保

障的产品。

当一个人拥有很多资产时，他不在意每年是否多赚资产总

额的1%~2%，但他会担心一觉醒来资产减少10%。所以我们

常说，每个人到了中年都需要有意识地学习进行资产配置。资产配置的步骤

资产配置的第一步是拿出你的闲钱。闲钱指的是短期内没

有明确用途，未来3~5年都用不到的钱。

资产配置的第二步是找到大概率事件。我们经常会碰到这

样的情况，前几天的投资热点今天就无人理睬了，投资不可能

做到万无一失。有人可能通过炒股，半年时间资产就翻了一倍，

但这样的事件是小概率事件。与其羡慕小概率事件，不如投资

长期上涨的股票型基金ETF，这就属于大概率事件。

资产配置的第三步是提高收益和降低风险。在投资时，有

一个经典的不可能三角：收益、风险和流动性。这三个要素不

可兼得。但这是针对单一的投资而言的，如果合理进行资产配

置，既能降低投资风险，又能提高投资的整体收益。

进行资产配置之所以可以降低风险，就是因为资产之间具

有不相关的特点，当然，现实生活中很难遇到完全负相关的两

类资产。巴菲特的老师本杰明在《聪明的投资者》一书中，给

出了一个投资方案。用50%的钱买ETF，剩下50%的钱买债券，

因为股票和债券的相关性较低。在经济景气时股票类投资升值，

经济不景气时债券类投资升值，两者的相关性低。资产配置的步骤

资产配置的第一步是拿出你的闲钱。闲钱指的是短期内没

有明确用途，未来3~5年都用不到的钱。

资产配置的第二步是找到大概率事件。我们经常会碰到这

样的情况，前几天的投资热点今天就无人理睬了，投资不可能

做到万无一失。有人可能通过炒股，半年时间资产就翻了一倍，

但这样的事件是小概率事件。与其羡慕小概率事件，不如投资

长期上涨的股票型基金ETF，这就属于大概率事件。

资产配置的第三步是提高收益和降低风险。在投资时，有

一个经典的不可能三角：收益、风险和流动性。这三个要素不

可兼得。但这是针对单一的投资而言的，如果合理进行资产配

置，既能降低投资风险，又能提高投资的整体收益。

进行资产配置之所以可以降低风险，就是因为资产之间具

有不相关的特点，当然，现实生活中很难遇到完全负相关的两

类资产。巴菲特的老师本杰明在《聪明的投资者》一书中，给

出了一个投资方案。用50%的钱买ETF，剩下50%的钱买债券，

因为股票和债券的相关性较低。在经济景气时股票类投资升值，

经济不景气时债券类投资升值，两者的相关性低。海外资产配置

海外资产是指在海外进行的投资，包括货币、有价证券、

实物、知识产权、技术、股权、债券等。为什么要做海外资产

配置呢？原因有三点：

第一，对冲政治风险。目前，中国是一个比美国赚钱更容

易的地方，但我国的富裕人群却热衷于进行海外资产配置。

第二，对冲汇率风险。为了降低人民币贬值的风险，我国

越来越多的中产阶层家庭，都把美元作为一种资产来进行配置。

第三，避税。富人进行海外资产配置的一部分原因是合法

规避收入所得税。

海外资产配置的途径

第一，开设一个美股账户。国内很多券商都可以开设美股

账户，投资者可以通过买美国股市的股票来获得收益。

第二，开设一个沪港通或深港通的证券账户。在全球资产

配置中，香港股市是非常重要的。海外资产配置

海外资产是指在海外进行的投资，包括货币、有价证券、

实物、知识产权、技术、股权、债券等。为什么要做海外资产

配置呢？原因有三点：

第一，对冲政治风险。目前，中国是一个比美国赚钱更容

易的地方，但我国的富裕人群却热衷于进行海外资产配置。

第二，对冲汇率风险。为了降低人民币贬值的风险，我国

越来越多的中产阶层家庭，都把美元作为一种资产来进行配置。

第三，避税。富人进行海外资产配置的一部分原因是合法

规避收入所得税。

海外资产配置的途径

第一，开设一个美股账户。国内很多券商都可以开设美股

账户，投资者可以通过买美国股市的股票来获得收益。

第二，开设一个沪港通或深港通的证券账户。在全球资产

配置中，香港股市是非常重要的。第三，购买香港保险。这是内地许多高净值人士的选择。

购买养老保险还可以合法规避遗产税。海外保险又叫海外年金，

它会按照投保人的保额每年给其分配红利。

第四，海外置业。中国人的海外资产中，最重要的就是房

产，但在国外买房要注意可能存在的风险。第三，购买香港保险。这是内地许多高净值人士的选择。

购买养老保险还可以合法规避遗产税。海外保险又叫海外年金，

它会按照投保人的保额每年给其分配红利。

第四，海外置业。中国人的海外资产中，最重要的就是房

产，但在国外买房要注意可能存在的风险。第24讲

房产

购置房产是一个经久不衰的话题。房产在中国人的资产配

置中占了很大比重。大多数人买普通住宅是因为有刚性需求，

买写字楼和商铺则属于投资需求。究竟是用现金买房好还是贷

款买房好？是在国内买房好还是在国外买房好？买房要考虑风

险和收益。在通货膨胀时，如果你有钱，可以购置房产。这一

讲我们来谈谈房产问题。

房产有哪些功能？

首先，房子主要就是拿来住的。既然买房是一种刚性需求，

那早买就比晚买好。有人想等到房价降下来再买，但房价越涨

越高了怎么办？有些人看着房价一步步涨上去，错过了很多买

房的机会。有的现在还在观望，想等房价跌了再买。如果是刚

需住房，我认为任何时候买都不会错，早买比晚买好。你的资

产配置中最好要有房产。第24讲

房产

购置房产是一个经久不衰的话题。房产在中国人的资产配

置中占了很大比重。大多数人买普通住宅是因为有刚性需求，

买写字楼和商铺则属于投资需求。究竟是用现金买房好还是贷

款买房好？是在国内买房好还是在国外买房好？买房要考虑风

险和收益。在通货膨胀时，如果你有钱，可以购置房产。这一

讲我们来谈谈房产问题。

房产有哪些功能？

首先，房子主要就是拿来住的。既然买房是一种刚性需求，

那早买就比晚买好。有人想等到房价降下来再买，但房价越涨

越高了怎么办？有些人看着房价一步步涨上去，错过了很多买

房的机会。有的现在还在观望，想等房价跌了再买。如果是刚

需住房，我认为任何时候买都不会错，早买比晚买好。你的资

产配置中最好要有房产。